Handlare kan förvänta sig mer volatilitet denna vecka efter president Trumps tullar på kinesiska varor och förstärkningen av den amerikanska dollarn.
President Trump tillkännagav en 25 procents tull på 50 miljarder dollar kinesiska varor som innehåller "industriellt betydande teknik" förra fredagen, som många experter tror kan börja ett början av ett handelskrig mellan USA och Kina. Vita huset indikerade att det skulle införa tullar för rymd, robotik och maskiner som svar på "orättvisa rutiner relaterade till förvärv av amerikansk immateriell äganderätt och teknik." Kina har hotat att vedergälla med sina egna tullar på sojabönor, kött, whisky, flygplan och bilar.
Samtidigt meddelade Federal Reserve en allmänt förväntad räntehöjning på onsdag men signalerade att ytterligare två räntehöjningar var på väg i år. Det är ytterligare en räntehöjning än många ekonomer förväntade sig att se i år - och dollarindexet svarade med att flytta nästan en procent högre under veckan. Handlare kunde se en fortsättning av dollarkraften flytta in i denna vecka, vilket kan fortsätta att ta en bit ur exportdrivna sektorer och tillväxtmarknadsaktier.
S&P 500 skulle kunna bryta ner från nyckelsupport
SPDR S&P 500 ETF (NYSE ARCA: SPY) nådde kort tidigt höga nivåer under den senaste veckan innan de flyttade lägre till att testa trendlinjen och R1-nivåer på 257, 87 $. Näringsidkare bör titta på ett avbrott från trendlinjemotståndet mot R2-motstånd på $ 282, 01 nästa vecka, men ett mer troligt scenario är en nedbrytning som är lägre för att testa reaktionshögarna och 50-dagars glidande medelvärde på cirka $ 270, 00. Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) närmar sig överköpsnivåerna på 63, 41, och den rörliga genomsnittliga konvergensdivergensen (MACD) kunde se en kortvarig bearish crossover.
Industrier slog hårdast av tullproblem
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE ARCA: DIA) upplevde den kraftigaste nedgången förra veckan eftersom den är den mest mottagliga för handelsriskrisker. Efter att DIA bröt ner från trendlinjen och R1-stödet till $ 251, 37, bör handlare se efter en ytterligare uppdelning från trendlinjesupport på $ 247, 50 mot 50-dagars glidande medelvärde eller svängpunktstöd på $ 242, 74. RSI verkar blygsam på 56, 78, men MACD kunde se en baisseartad övergång på kort sikt.
Tekniska lager förblir relativt isolerade
Invesco QQQ Trust (NASDAQ: QQQ) gjorde det bra förra veckan, eftersom tekniska aktier har varit relativt isolerade från politiska risker. Efter att ha sett ett utbrott från en stigande triangel bör handlare leta efter ett steg mot R2-motstånd på 178, 81 $. Om indexet går lägre, bör handlare se efter en uppdelning från trendlinjesupport som kan leda till en återgång ner till trendlinjesupport på $ 171, 00. RSI verkar överköp vid 70, 63, men MACD förblir i en hausseartad trend, vilket antyder att handlare kunde se en viss konsolidering nästa vecka innan en höjning går. (För mer, se: Varför tekniker, banker kan överträffa i ett handelskrig .)
Små kepsar fortsätter att överträffa
IShares Russell 2000 ETF (NYSE ARCA: IWM) är fortfarande en av de toppresultat som de viktigaste indexen då småkapslar fortsätter att uppleva kapitalinflöden. Handlare bör se efter ett långvarigt utbrott från R1-motstånd på $ 167, 54 och ett steg mot R2-motstånd vid $ 172, 30 nästa vecka, även om den överköpta RSI-läsningen av 71, 05 tyder på att det kan vara någon konsolidering på kort sikt. Den goda nyheten är att MACD förblir i en hausseartad trend som kan signalera ett pågående rally.
Vad kommer härnäst?
Nästa vecka kommer handlarna att titta noga på flera viktiga ekonomiska indikatorer, inklusive befintlig bostadsförsäljning den 20 juni, arbetslösa fordringar den 21 juni och PMI Flash Composite den 22 juni. Marknaden kommer också att följa de pågående politiska riskerna som står inför Förenta staterna och Europeiska unionen. (För ytterligare läsning, kolla in: Trading Trump: Reading Past the President's Tweets. )
