DEFINITION of Stewardship Grade
Stewardship-betyg är en utvärderingsdatapunkt i Morningstars fond- och aktierapporter. Stewardship-betyg bedömer kvaliteten på ett företags styrningssed. Förmögenhetsgrader för både fonder och aktier varierar från A (utmärkt) till F (mycket dåligt) baserat på kriterier som mäter effektiviteten hos fond- och företagsledare för att konsekvent agera med sina aktieägares bästa intressen i åtanke.
BREAKING DOWN Stewardship Grade
Morningstar initierade sina förvaltningsbetyg för både de fonder och aktier som täcktes av sina investeringar för forskningstjänster 2004 som svar på fonder och företagsskandaler vid den tiden. Morningstar ser en hög förvaltningsnivå som en viktig investeringskvalitet för investerare att söka i deras urval av fonder och aktier.
Morningstar Stewardship-betygskriterier
Morningstars förvaltningsbetyg för medel går utöver den vanliga analysen av strategi, risk och avkastning. Förvaltningsgraden gör det möjligt för investerare och rådgivare att utvärdera medel utifrån faktorer som de tror påverkar följande:
- Det sätt på vilket fonder styrs. I vilken utsträckning förvaltningsbolagets och fondstyrelsens intressen är i linje med fondägare. Den grad till vilken aktieägarna kan förvänta sig att deras intressen ska skyddas från förvaltningsbolagets potentiella motstridiga intressen.
Fonder klassificeras på absolut basis. Det finns ingen "kurva".
Morningstar-analytikernas utvärdering av fem faktorer bestämmer betyg för varje fond:
- Reglerande frågorBordkvalitet Avgifter Företagskultur
Morningstars förvaltningsbetyg för fonder skiljer sig helt från Morningstar Rating för fonder, ofta känd som Star Rating. Det finns ingen relation mellan de två.
För aktier undersöks tre breda områden: öppenhet i ekonomisk rapportering, aktieägarnas vänlighet och incitament, ägande och övergripande förvaltarskap.
Förvaltningsgraden försöker fånga några av de immateriella tillgångarna som är förknippade med att fatta ett investeringsbeslut. Medan betyg inte är avsedda att fungera som köp / säljsignaler isolerat, i kombination med andra Morningstar-analytikerkommentarer - som en bedömning av en fonds strategi och förvaltning - kan de hjälpa till att bestämma skillnaden mellan en bra investering och en att undvika. Betygen baseras främst på information samlad från offentliga ansökningar och expertis från Morningstars fondanalytiker.
Företagsstyrning
Företagsstyrning är systemet med regler, praxis och processer genom vilket ett företag styrs och kontrolleras. Företagsstyrning innebär i huvudsak att balansera intresset för ett företags många intressenter, såsom aktieägare, ledning, kunder, leverantörer, finansiärer, regeringen och samhället.
Dålig bolagsstyrning kan sätta tvivel på ett företags tillförlitlighet, integritet eller skyldighet gentemot aktieägarna - vilket kan ha konsekvenser för företagets ekonomiska hälsa.
