Starbucks Corporation (SBUX) aktier bröt långsiktigt stöd i juni efter att företaget sänkte 2018-vägledningen som svar på svagare än förväntat försäljning av samma butik. Vissa analytiker anklagade bristen på May: s rashändelse i Philadelphia, medan andra undrade om intensiv konkurrens äntligen tar sin avgift på den internationella kaffekungen. I båda fallen har nedgången skapat en möjlig kortsäljningsmöjlighet som kan generera goda vinster under det fjärde kvartalet.
Företaget redogjorde för tre strategiska initiativ för att komma tillbaka på rätt spår: återlämna 25 miljarder dollar i kontanter till aktieägarna genom återköp och utdelning, skala tillbaka den nya butiksutbyggnaden och stänga underpresterande urbana verksamheter. Allt borde låta bekant eftersom det är den typiska spellägen när tillväxten hos ett stort märke börjar minska på grund av mognad, mättnad och / eller konkurrens.
SBUX långsiktigt diagram (1992 - 2018)
Beståndet gick in i en stark trend efter att ha kommit på puben vid en splitjusterad 34 cent i juni 1992 och toppade på 2, 52 $ 1996. Det bröt ut från ett sidled mönster 1998, vilket genererade hög volatilitet och breda prissvingningar till toppen i februari 2001 vid $ 6.41. Ett stigande triangelmönster i andra hälften av 2003 gav ytterligare ett utbrott, vilket skapade scenen för imponerande vinster under tjurmarknaden i mitten av decenniet.
Köpandet av ränta gick ut nära 20 $ 2006, vilket utlöste ett försämrad och misslyckad breakout-försök som slutförde en dubbel topp, före en uppdelning och nedåtgående i juni 2007. Försäljningstrycket påskyndades under den ekonomiska kollapsen 2008 och minskade i november efter att nedgången testade stödet på 2001 låg över $ 3, 00. Den efterföljande återhämtningsvågen tog nästan tre år för att genomföra en rundtur in i det tidigare högsta.
Ett breakout 2011 lockade ett starkt momentum, vilket genererade ett kraftfullt trendframsteg som fortsatte in i oktober 2015, då aktien toppade på 64 $. Det såldes i flera vågor i valet 2016 och vände sig högre och testade det tidigare höga i juni 2017. En utbrott misslyckades mindre än en punkt över den nivån och fångade köpare i en nedgång som testade det låga 2016 i augusti. En studs till januari 2018 misslyckades långt under räckviddmotstånd, medan Junys baisseartade katalysator bröt stödet 2016 och 2017.
Den månatliga stokastiska oscillatorn sjönk till översålden under det fjärde kvartalet 2017 och korsade in i en köpcykel som misslyckades i februari 2017. Den efterföljande försäljningscykeln har fortfarande inte nått den översålda nivån, vilket höjer oddsen för svaghet som kan fortsätta in i året slutet. Samtidigt har nedgången minskat med 50-månaders exponentiellt rörligt medelstöd (EMA) för första gången sedan 2009, vilket visar på extrem svaghet.
SBUX korttidsdiagram (2016 - 2018)
Prisåtgärder mellan 2015 och 2018 snidade ett skålformat mönster med stöd i de lägre $ 50-talet och motstånd nära 64 $. Nedgången i juni bröt trendlinjen för högre lågavgångar och slog en tvåårslånga på 47, 37 dollar innan den hoppade in i juli. Det handlas fortfarande under de trasiga läggen i augusti 2017 och februari 2018 och skapar hinder på $ 52, 50, $ 53, 50 och på trendlinjen nära $ 55. Den veckovisa stokastiska oscillatorn har nu sjunkit till överförsäljningsnivån, vilket tyder på att den nuvarande tillbakagången når ett eller alla dessa mål innan han rullar över och återupptar nedtrenden.
Lågen i februari anpassar sig till.50 retracement i mars till juni som säljer vågen, medan det baisseartade avbrottsgapet är i linje med.618 retracement. Trendlinjen stiger långsamt till den nivån, vilket signalerar en kort riskförsäljningsmöjlighet till $ 54 och $ 55, 50. Trots det kan nästa nedgång börja på en lägre motståndsnivå, så potentiella korta säljare bör fokusera på kortsiktiga prisåtgärder och leta efter en större omvändning inom 60-minuters tidsram. (För mer, se: Starbucks to Close 150 Underpresterande butiker, Hike Dividend .)
Poängen
Starbucks bestånd brast i juni och drar sig nu tillbaka för att testa nytt motstånd. Detta markerar en klassisk installation för korta försäljningar, med potentiell nackdel i botten av kraschfältet för mini-flash i augusti 2015 till 42 $. (För ytterligare läsning, kolla in: Hur Starbucks tjänar pengar .)
