Qualcomm Inc.s (QCOM) -problem verkar bli djupare och det kan befinna sig i en do-or-die-situation. Broadcom Ltd. (AVGO) är på jakt efter att förvärva företaget, medan Elliot Management fortsätter att pressa Qualcomm att öka sitt bud på sitt väntande förvärv av NXP Semiconductors NV (NXPI).
Trots att man rapporterar bättre resultat än förväntat resultat från första kvartalet 2018, faller Qualcomm-aktierna med cirka 1, 5 procent. Qualcomm gav vägledning för intäkter i intervallet 4, 8 miljarder dollar till 5, 6 miljarder dollar, under förväntningarna på 5, 6 miljarder dollar.
De svaga affärsutsikterna föregicks av att Broadcom gav ut sina egna starka utsikter, följt av att Elliot Management fortsatte att leta efter ett högre anskaffningspris för NXP Semiconductor.
QCOM-data från YCharts
Elliot slår
Qualcomms dåliga visning fortsätter att illustrera varför den behöver stänga NXP-affären med tanke på den portföljdiversitet som NXP kan erbjuda som kan hjälpa till att växa Qualcomms intäktsström.
Elliot Management är helt medveten om detta och följde Qualcomms dåliga resultat genom att tillkännage att den har ökat sin andel i NXP till 7, 2 procent, upp från 6, 9 procent från och med 25 januari. Elliot anser också att NXP är värt minst $ 135 per aktie, vilket är nästan 22 procent högre än Qualcomms initiala bud på 110 $ och nästan 12 procent högre än NXP: s nuvarande pris på ungefär $ 121.
Broadcom's Muscle
Som om Qualcomms dåliga 2Q-intäktsprognoser inte räckte tillkännagav Broadcom den 31 januari att trots en viss svaghet i sin trådlösa verksamhet, gjorde resten av företaget det bra. Som vi tidigare nämnde gav den faktiskt intäktsriktlinjer för andra kvartalet som var nästan 11 procent över analytikerens uppskattningar. (Se mer: Chipmaker Broadcom behöver inte Apple för att rebound .)
Svårt beslut
Broadcoms bättre än väntade vägledning var kanske ett samtal till Qualcomm-investerare att gå med dem i deras jakten på Qualcomm. Elliot kan naturligtvis känna Qualcomms svaga positionering och driver sin agenda.
Om Qualcomm inte gör något och lämna sitt NXP-bud som det är, eller presentera ett pris mindre än Elliot kräver, kan Qualcomm möta ett förvärv från Broadcom. Samtidigt kan betala för mycket för NXP hindra företagets ekonomiska hälsa och aktiekursen.
Qualcomms senaste aktieutveckling och nedslående affärsutsikter lämnar företaget i den oundvikliga positionen att behöva välja mellan det mindre av två ont.
