När aktiemarknaderna blir volatila blir investerare nervösa. I många fall uppmanar detta dem att ta ut pengar från marknaden och hålla dem kontant. Kontanter kan ses, kännas och spenderas när som helst, och att ha pengar till hands gör att många känner sig säkrare.
Men hur säkert är det egentligen? Läs vidare för att ta reda på om dina pengar har det bättre på marknaden eller under din madrass.
viktiga takeaways
- Även om du håller eller flyttar till kontanter kan känna sig bra mentalt och hjälpa till att undvika kortsiktig volatilitet på aktiemarknaden, är det osannolikt att det är klokt på lång sikt. När du kontanterar ut ett lager som faller i pris flyttar du från pappersförlust till en verklig förlust. Burk växer inte i värde; I själva verket förlorar inflationen sin köpkraft över tid. Att skada efter marknadstankarna innebär att du köpte högt och säljer lågt - världens värsta investeringsstrategi. Överväg att rebalansera dina innehav under drifttider.
Fördelarna med att hålla kontanter
Det finns definitivt några fördelar med att hålla kontanter. När aktiemarknaden är i fritt fall hjälper du kontanter med att undvika ytterligare förluster. Även om aktiemarknaden inte sjunker på en viss dag, finns det alltid potentialen att den kan ha fallit - eller kommer att bli imorgon. Denna möjlighet kallas systematisk risk, och den kan helt undvikas genom att hålla kontanter.
Kontanter är också psykologiskt lugnande. Under oroliga tider kan du se och röra vid den. Till skillnad från det snabbt avtagande saldot på ditt mäklarkonto kommer kontanter fortfarande att vara i fickan eller på ditt bankkonto på morgonen.
Men när du flyttar till kontanter kan kännas bra mentalt och hjälpa dig att undvika kortsiktig volatilitet på aktiemarknaden är det osannolikt att det är ett klokt steg på lång sikt.
När ett förlust egentligen inte är ett förlust
När dina medel investeras i aktier och aktiemarknaden sjunker kan du känna att du har tappat pengar. Men du har verkligen inte gjort det. Vid denna tidpunkt har du bara orsakat pappersförlust.
Men om du säljer dina innehav och flyttar till kontanter låser du in dina förluster: De går från att vara papper till att vara verkliga. Medan pappersförluster inte mår bra accepterar långsiktiga investerare att aktiemarknaden stiger och faller. Att behålla dina positioner när marknaden är nere är det enda sättet att din portfölj har en chans att dra nytta när marknaden återhämtar sig. En vändning på marknaden kan sätta dig tillbaka till break-even och kanske till och med sätta en vinst i fickan. Däremot, om du säljer ut, finns det inget hopp om återhämtning.
Inflation är en kontant mördare
Medan kontanter i handen (eller din portfölj) verkar vara ett bra sätt att motverka dina förluster, är kontanter inget försvar mot inflation. Inflation är den hastighet som prisnivån för varor och tjänster stiger. Det är mindre dramatiskt än en krasch, men så småningom kan påverkan vara lika förödande.
Du kanske tror att dina pengar är säkra när de är i kontanter, men med tiden försvinner deras värde när inflationen knaprar bort vid sin köpkraft. Naturligtvis kan inflation påverka avkastningen på aktier också på lång sikt. Men du kan justera dina innehav och din portföljs viktning mot tillväxtorienterade aktier. Däremot kan du inte göra mycket med kontanter.
Möjlighetskostnaden för att hålla kontanter
Möjlighetskostnad är det pris du betalar för att genomföra en viss åtgärd. Sagt på ett annat sätt, möjlighetskostnader avser fördelarna en individ, investerare eller företag missar när man väljer ett alternativ framför ett annat.
När det gäller kontanter kräver det att du tar ut dina pengar från aktiemarknaden att du jämför jämfört med kontantportföljens tillväxt, vilket kommer att vara negativt på lång sikt när inflationen eroderar din köpkraft, mot de potentiella vinsterna på aktiemarknaden. Historiskt sett har aktiemarknaden varit bättre.
Möjlighetskostnad är orsaken till att finansiella rådgivare rekommenderar att låna eller ta ut medel från ett 401 (k), IRA eller ett annat pensionsparande fordon. Även om du så småningom byter ut pengarna, har du tappat chansen för att de ska växa medan de investerats och att dina intäkter kommer att sammansättas.
Var försiktig när du köper högt och säljer lågt
Sunt förnuft kan vara det bästa argumentet mot att flytta till kontanter och att sälja dina aktier efter marknadstankarna innebär att du köpte högt och säljer lågt. Det skulle vara precis motsatsen till en bra investeringsstrategi. Medan dina instinkter säger att du ska rädda det du har kvar, är dina instinkter i direkt motstånd mot den mest grundläggande principen att investera. Tiden att sälja var tillbaka när dina investeringar var i det mörkaste svarta - inte när de är djupt i det röda.
När du säljer dina aktier och lägger dina pengar i kontanter, är oddsen att du så småningom återinvesterar på aktiemarknaden. Frågan blir då, "när ska du göra detta?" Att försöka välja rätt tid att komma in eller ut ur aktiemarknaden kallas marknadstiming. Om du inte lyckades förutsäga marknadens topp och tid att sälja är det mycket osannolikt att du kommer att bli bättre på att förutsäga dess botten och köpa in strax innan den stiger.
Poängen
Du var glad att köpa när priset var högt eftersom du förväntade dig att det skulle gå upp oändligt. Nu när den är låg förväntar du dig att den ska falla för alltid. Båda förväntningarna representerar felaktigt tänkande. Aktiemarknaden rör sig sällan i en rak linje - i båda riktningarna.
Men historiskt sett har det gått upp. Ja, det kan vara nervt att leva genom nedgångar och björnmarknader. Istället för att sälja ut skulle en bättre strategi vara att rebalansera din portfölj för att motsvara marknadsförhållandena och utsikterna, och se till att behålla din övergripande önskade blandning av tillgångar. Att investera i aktier bör vara en långsiktig strävan och de långsiktiga gynnar de som förblir investerade.
