Börshandlade fonder, eller ETF, och indexfonder är mycket populära bland investerare idag; båda erbjuder fördelar jämfört med aktivt förvaltade fonder. Frågan om att inkludera dem i din investeringsportfölj avgörs till stor del av om de passar din personliga investeringsstil, strategi och mål.
Vad är en indexfond?
Indexfonder är fonder som är utformade för att spegla resultatet av ett marknadsindex som S&P 500. Eftersom det i princip duplicerar indexets rörelser kan en indexfond passivt förvaltas. inga fondförvaltare behöver fatta aktiva beslut om var och hur man ska investera, med andra ord.
De två främsta fördelarna med passivt förvaltade indexfonder jämfört med aktivt förvaltade fonder är (1) lägre förvaltningskostnadsförhållanden, som vanligtvis är hälften till två tredjedelar mindre än vanliga fondernas förvaltningsavgifter och (2) det faktum att indexfonder har historiskt sett överträffade merparten av de aktivt förvaltade fonderna.
Det finns dock några aktivt förvaltade fonder som genererar betydligt högre investeringsavkastning än indexfonder. Den primära nackdelen med indexfonder är bristen på flexibilitet som automatiskt hindrar dem från att någonsin kunna göra dramatiska vinster över och över genomsnittet på marknaden.
Vad är en ETF?
En ETF är en aktieinvestering. Konstruerad för att spåra en råvara, index, marknadssektor eller korg med tillgångar, är det en fond som handlas på samma sätt som en enskild aktie (det vill säga dess kurs förändras under hela dagen när aktier köps och säljs; andelsfondernas aktier har deras pris fastställs en gång om dagen). ETF: er har ökat i popularitet hos investerare sedan deras uppträdande på investeringsstadiet på 1990-talet (se "En kort historia om börshandlade fonder). Jämförelsen av ETF: er med fonder innebär flera faktorer, men bland anmärkningsvärda fördelar erbjuder ETF: er följande:
- Eftersom de kan handlas som aktier, erbjuder ETF: er fördelen att vara mer likvida. De kan köpas eller säljas när som helst under öppettiderna. De är mer flexibla. De kan säljas kort; ETF: er är till och med undantagna från uptick-regeln för kortförsäljning som gäller för aktier. De kan också köpas på marginalen, köpas med limiter och säkras med optioner. ETF: er har lägre förvaltningsavgifter. De är mer gynnsamma när det gäller skatter; genom att köpa och sälja i "likartade utbyten" undviker ETF: er en beskattningsbar händelse, som undviker de dagliga inlösenkostnaderna som fonderna medför och minimerar kapitalvinstskatter. ETF: er är mer tillgängliga för små investerare eftersom de tillåter köp av enskilda aktier, medan många fonder har minst investeringar på 2 500 USD eller mer. Detta kan emellertid vara en nackdel när det gäller transaktionskostnader, eftersom att köpa ETF innebär att betala en mäklareprovision. ETF ger enklare tillgång till alternativa investeringar och skapar ett bredare spektrum av investeringsmöjligheter. Det finns ETF: er som investerar i råvaror och valutavalutor och erbjuder förmågan att investera mycket på internationella och tillväxtmarknader.
En nackdel med ETF: er är att de inte kan återinvestera utdelningar som fonder kan.
Jämför ETF: er och indexfonder
Indexfonder är i allmänhet mer lämpade för mindre sofistikerade, mer riskvilliga investerare som har långsiktiga investeringshorisonter. Till exempel de som använder aktieinvesteringar som en del av en pensionsplan och föredrar att hålla saker enkla, minimera investeringskostnaderna och ser ut för att få rimliga vinster - som drar nytta av den historiska trenden för aktievärden att öka över tid.
ETF: er är mer tilltalande för investerare med mer praktiska investeringstilar, de som aggressivt söker högre kortsiktiga avkastning på investeringar och sofistikerade investerare som önskar större tillgång till alternativa investeringar som valutamarknaden och futures.
