Vad är en skuggmarknad?
En skuggmarknad inkluderar alla oreglerade privata marknader där individer eller enheter kan köpa tillgångar eller fastigheter som inte handlas. Syftet med en skuggmarknad är att skydda deltagarna från tillsyn och öppenhet på konventionella marknadsplatser som ofta innehåller betydande dokumentation. Eftersom aktivitet och transaktioner på en skuggmarknad har liten eller ingen övervakning, ger det deltagarna möjlighet till strategier eller system som annars inte är tillgängliga på offentliga marknader.
Key Takeaways
- En skuggmarknad är en oreglerad (eller mindre reglerad) privat marknad där varor och tjänster byts ut. En skuggmarknad kan vara lika enkel som en handskakningstransaktion mellan vänner, eller den kan vara lika stor som den alternativa långivande marknaden för flera miljarder dollar. Skuggmarknaden ska inte förväxlas med den svarta marknaden för olagliga varor (eller lagliga varor som säljs olagligt).
Förstå skuggmarknaden
En skuggmarknad kan beskriva en enkel transaktion mellan två individer, till exempel en part som samtycker till att köpa en tillgång utan bördan med standardmetoder. Eller en skuggmarknad kan mycket större, en sådan privat hypotekslånare som inte kvalificerar sig eller faller under reglerna för en bank men som förser människor med kredit i hela landet ändå. Ett betydande antal företag faller inom denna kategori.
Uttrycket "skuggmarknad" gör att människor tenderar att tänka på olagliga eller på annat sätt skuggiga affärsarrangemang, men inte alla skuggmarknader är besvärliga till sin natur. Ett robust skuggbanksystem med icke-bankfinansiella mellanhänder tillhandahåller liknande tjänster som traditionella banker men med den extra fördelen av bekvämlighet och ofta mindre pappersarbete. Sådana institutioner inkluderar lönebolag, privata hypotekslån eller långivare, hedgefonder, försäkringsbolag och private equity-fonder. Många finansiärer i detta utrymme tar upp uttrycket "skuggbank", som om de är tillbaka gränslånhajar. Skuggmarknaden för inteckningar spelade dock en primär roll som ledde till subprime-krisen 2007–2008 och den globala lågkonjunkturen som följde.
När tiderna är goda fungerar dessa typer av lagliga skuggmarknader eller system i allmänhet utan mycket granskning. När ekonomin tar fart är de en vanlig misstänkt. Detta leder ofta till att vissa typer av företag måste hantera mer reglering eller ökat tillsyn.
Det finns också den svarta marknaden. Detta är marknaden för olagliga varor och varor och tjänster som ska beskattas men på den svarta marknaden går transaktionerna inte rapporterade. På detta sätt finns det en svart arbetsmarknad för odokumenterat arbete och lön under bordet, liksom en svart marknad för olagliga droger och också legala läkemedel som köps eller säljs olagligt.
Exempel på Real World Shadow Market
Traditionellt, om du ville ha ett lån gick du till banken eller möjligen underlättade ett låneavtal med familj eller vänner. Under de senaste åren har tekniken möjliggjort en snabb expansion av denna senare form av utlåning: utlåning mellan kamrater.
Online-till-peer-utlåningsplattformar tillåter människor med pengar att få kontakt med någon som behöver pengar. Plattformen hanterar utbyte och återbetalning av medel, där plattformen tar en liten bit för sig själva.
I banksystemet spåras alla dessa lån för reservkravsändamål. Eftersom peer-to-peer långivare faller utanför banksystemet finns det mindre tillsyn och storleken på marknaden till stor del okänd. Storleken på marknaden kan uppskattas baserat på det annonserade antalet peer-to-peer-utlåningsföretag. Eller i vissa fall handlas dessa företag offentligt och därför visar deras redovisningsregister vilka typer av affärsvolymer de gör.
Den uppskattade globala peer-to-peer-utlåningsmarknaden var 26 miljarder dollar 2015 och förväntas växa till 898 miljarder dollar år 2024.
