Goldman Sachs Group, Inc. (GS) har börjat en fruktansvärd start 2018 med andelarna i investeringsbanken redan ner över 8% jämfört med året och nästan 15% av sina höga priser från mitten av mars. Utsikterna verkar dock inte bli bättre när som helst snart. De tekniska diagrammen tyder på att aktier kan falla ytterligare 9% från sitt pris på 233, 39 dollar den 8 juni, vilket ger aktien en potentiell förlust på cirka 22% från topp till tråg. (För relaterad läsning, se: The Evolution of Goldman Sachs .)
Intäkterna 2018 ser bra ut, men problemen ligger under 2019 och 2020 med prognos för vinst och intäktstillväxt att avta betydligt. Vid värderingen av företaget till ett pris till konkret bokfört värde handlas dessutom fortfarande aktier i Goldman på några av de högsta nivåerna under de senaste fem åren.
GS-data från YCharts
Teknisk svaghet
Björnarna har tagit kontroll över aktien, med aktier som faller under ett kritiskt tekniskt supportpris till ungefär 234 $, vilket antyder att aktier sjunker till cirka 213 $, en minskning med cirka 9%. Aktien har trender lägre sedan mitten av mars, och nedtrenden och stödnivån samlas för att bilda ett tekniskt mönster som kallas en fallande triangel - ett baisseartat mönster - ännu en indikation på lägre priser framöver.
Inget momentum
Tjurarna rusar inte heller tillbaka till aktier eftersom aktier fortsätter att förlora fart. Det relativa styrkaindexet (RSI) har också sjunkit stadigt sedan toppet var 70 i början av året, vilket tyder på att aktierna är överköpta. Tills RSI kan visa att den har bottnat genom att börja stiga eller avvika från det fallande beståndet, antyder det att beståndet kommer att fortsätta att falla också.
Långsam tillväxt
En del av orsaken till aktiens kamp kanske dess minskande intäkter och intäktsökning. Vinsten förväntas klättra med nästan 16% 2018 till 22, 89 $ per aktie, medan intäkterna ses att hoppa 9, 6% till 35, 14 miljarder dollar 2018. Tillväxten förväntas dock sakta väsentligt under 2019, med intäkterna förväntas öka med bara 2%, och 2, 7% 2020. Utsikterna för intäkterna är inte bättre, klättra cirka 6% 2019 och cirka 8% 2020.
GS Price to Tangible Book Value data från YCharts
Trots de kraftiga nedgångarna redan 2018 handlas företagets aktier fortfarande till några av sina högsta pris-till-konkreta bokmultipler under de senaste sex åren, 1, 3. Som diagrammet nedan visar har aktien handlat på några av de högsta nivåerna från och med 2017. (Se mer: Se Goldman Sachs fortfarande en vinnare? )
Utsikterna för investeringsbanken de närmaste veckorna ser inte stark ut. Med nästa kvartalsresultat som inte kommer förrän i mitten av juli, kan aktier fortsätta att hålla kvar utan en förändring i känslan.
