Vad är SEC-form S-8?
SEC Form S-8 hänvisar till en arkivering som gör det möjligt för offentliga företag att registrera värdepapper som det erbjuder som en del av en anställdsförmånsplan. Företagen är skyldiga av Securities and Exchange Commission (SEC) att registrera dessa värdepapper innan de utfärdas enligt Securities Exchange Act från 1933. SEC avser generellt dessa ansökningar att skydda investerare från bedrägeri genom att ge dem korrekt och tillräcklig information och samtidigt balansera bördan placeras på emitterande enheter med avseende på rapportering.
Key Takeaways
- Formulär S-8 hänvisar till en ansökan som gör det möjligt för offentliga företag att registrera värdepapper som det erbjuder som en del av en anställdsförmånsplan. Inlämningen krävs av Securities and Exchange Commission enligt Securities Exchange Act från 1933. Formuläret måste lämnas in före en företagsemissioner av dessa värdepapper. Form S-8 kan inte användas för emissioner till konsulter eller rådgivare som marknadsför ett företags aktie.
Förstå SEC-formulär S-8
SEC Form S-8 är ett kortformulär för registrering som gör det möjligt för företag att utfärda aktier till anställda under vissa omständigheter, t.ex. en anställdsförmånsplan. Detta är ett krav av SEC, så att investerare får den information de behöver för att korrekt överväga köp av en ny säkerhet. Regelbundna ansökningar som dessa begränsar också bedrägliga rutiner, väsentliga felaktigheter och andra bedrägerier.
Formulär S-8 används när företag emitterar aktier som en del av en anställdsförmånsplan inklusive incitamentsplaner, vinstdelning, bonusar, optioner eller liknande möjligheter. SEC definierar anställd som någon som tjänar företaget som anställd, allmän partner, direktör, konsult, förvaltare eller rådgivare. Begreppet omfattar också försäkringsagenter som uteslutande agerar i en affärsförmåga för företaget, såväl som tidigare anställda och alla anknutna till avlidna anställda.
Formuläret måste arkiveras innan ett företag utfärdar dessa värdepapper. I vissa fall kräver SEC mindre omfattande dokumentation för företag som har enklare driftsstrukturer eller för mindre och mer riktade emissioner av värdepapper. SEC undantar vissa erbjudanden från sitt registreringskrav, inklusive små eller privata erbjudanden, interstate erbjudanden och värdepapper som utfärdas av kommunala, statliga eller federala regeringar.
SEC samlar in avgifter från företag som slutför S-8 ansökningar. Registreringsavgifter för formulär S-8 baseras på aktievärdet och mängden aktier som emitterats enligt planen.
Särskilda överväganden
Det finns begränsningar för hur formuläret kan användas. SEC föreskriver att formulär S-8 inte kan användas för värdepapper som utfärdas till konsulter och rådgivare i vissa fall. Som svar på tidigare missbruk av formuläret föreskriver SEC att konsulter och rådgivare som får värdepapper i samband med tjänster som är avsedda att tillhandahålla direkt eller indirekt marknadsföring av ett företags aktier inte kvalificerar sig som att delta i en anställdsförmånsplan.
Formulär S-8 kan inte användas för emissioner till någon som marknadsför eller marknadsför företagets aktier.
Här är ett hypotetiskt exempel som var vanligt bland företag som missbrukade ansökan om formulär S-8. Företag X anställer en individ som konsult. Denna person tillhandahåller dock inte företaget några konsulttjänster utan gör reklamarbete för att öka företagets aktiekurs. I utbyte mot denna tjänst utfärdar företaget den enskilda aktien och arkiverar ett formulär S-8. Den personen kan i slutändan sälja aktien för en vinst, med intäkterna tillbaka till det emitterande företaget.
Form S-8 kontra Form S-1
Förkortade eller strömlinjeformade former som Form S-8 uppstår från situationer där viss investerareinformation som krävs av SEC Form S-1 inte skulle vara nödvändig för potentiella investerare att fatta ett informerat köpbeslut.
De flesta nya emissioner kräver att företag registrerar formulär S-1 innan en säkerhet kan noteras på en börs. SEC Form S-1 innehåller ett juridiskt prospekt som beskriver emissionen, förutom information om nyligen försäljning av oregistrerade värdepapper, finansiella rapporter och annan information som är relevant för en blivande investerare. Detta formulär måste arkiveras innan något företag kan notera sina aktier på ett nationellt börs.
