Innehållsförteckning
- Typer av finansiella begränsningar
- Likviditetsriskhantering
- Undvik överutgifter för pensionering
Studien av olika finansiella begränsningar har blivit blomstrande under 2000-talet, men de flesta av litteraturen har ägnats åt att förstå begränsningar för företag. Begränsningar har lika stor betydelse för en individs eller familjens ekonomi, och utbildade finansiella rådgivare kan spela en nyckelroll för att hjälpa sina kunder att förstå begränsningarna för sina egna mål. Detta gäller vare sig klienten vill köpa ett fritidshus, starta ett företag eller helt enkelt planera för förtidspensionering.
Key Takeaways
- En finansiell begränsning är något som begränsar en ekonomisk åtgärd, som måste rymmas istället. Till exempel kan din mäklare begränsa dig från kortsäljning, optioner eller handel på marginalen, vilket begränsar ditt investerbara universum. Finansiella begränsningar är verkliga problem som bör inte förväxlas med subjektiva eller känslomässiga ursäkter för att inte följa en viss handlingsplan. För många individer blir pensionsinkomster en begränsning i äldre ålder som begränsar utgifterna och konsumtionen.
Typer av finansiella begränsningar
Ekonomiska begränsningar är specifika och objektiva hinder snarare än att vara generella eller subjektiva. Detta skiljer begränsningar, och studien därav, från vanliga ursäkter som "Jag har inte tillräckligt med pengar för att investera i detta lager" eller "Jag har bara svårt att förstå investeringar." Tänk på det som skillnaden mellan att berätta för någon vilken motorväg man ska ta mellan Kansas City och Denver kontra att rita en vägkarta med specifik information om hastighetsfällor, dåliga väderförhållanden eller långa sträckor utan bensinstationer.
För investeraren är en finansiell begränsning vilken faktor som helst som begränsar mängden eller kvaliteten på investeringsalternativ. De kan vara interna eller externa (exemplen ovan kan båda betraktas som en form av intern begränsning, till exempel brist på kunskap eller dåligt kassaflöde). Varje investerare står inför både interna och externa begränsningar.
Vissa begränsningar är sunt förnuft. Varje investerare måste till exempel förstå sina egna tidshorisontbegränsningar. Detta är lika sant för en klient med en femårig dotter, som vill spara tillräckligt med pengar för att få henne genom en fyraårig universitetsutbildning, och för 50-åringen som står bakom pensionsinvesteringar och vill sluta arbeta före 70 års ålder.
Alla kunder har skattebegränsningar för sina investeringar. När du diskuterar klientens pensionsmål ska du vara specifik om skattens negativa inverkan på alla realiserade vinster och genererade intäkter, inklusive efter pensionering. Om klienten vill starta ett företag eller investera i alternativ, såsom ädelmetaller eller konst, måste du lyfta fram alla juridiska och reglerande begränsningar. Kunder med högt nettovärde kan ha särskilda intressen i filantropiska organisationer eller resor, men var och en av dem har begränsningar och möjlighetskostnader.
Likviditetsriskhantering
Likviditetsriskhantering är ett utmärkt exempel på ett område som studeras noggrant i affärsområdet men för sällan tillämpas på personliga investeringar på ett systematiskt sätt. Kort sagt, en likviditetsrisk är risken att en given ekonomisk agent (t.ex. enskilda, företag eller land) tillfälligt kan gå tom för kontanter. Nästan varje investering involverar en tillgång som är mindre likvid än kontanter, så investeraren och hans rådgivare måste överväga hur investeringen begränsar framtida kassaflöde.
Pensionsplanering kombinerar fyra typer av finansiella begränsningar: likviditetsrisk, tidshorisont, skatter och juridiska / reglerande begränsningar. Om du rekommenderar att en 35-årig klient bidrar med 5 000 USD per år till ett individuellt pensionskonto (IRA), förstå att den här personen faktiskt avsätter $ 122 500 under de kommande 24, 5 åren till ett icke-likvida konto. Med några undantag kan din klient inte hämta tillgångarna utan att betala en stor avgift till regeringen.
Att inte spendera de extra $ 122 500 är en begränsning, och det måste identifieras uttryckligen som sådan. Din klient bör förstå avvägningen mellan att inte spendera $ 122 500 före pensionering för att få mer än $ 122 500 i inkomst efter pensionering.
Undvika överutgifter vid pensionering
När socialförsäkringen först skapades levde den genomsnittliga amerikanen inte till 65 års ålder. Mindre än hälften av alla bidragsgivare förväntades någonsin få förmåner från systemet. Inte överraskande kunde privata företag erbjuda starkare pensioner under 1940- och 1950-talet, då den genomsnittliga livslängden var mycket lägre.
Medellivslängden för amerikaner födda 2015 var cirka 79 år. Långt liv är en välsignelse och en begränsning. Din klient har inte råd att spendera 10% av sin pensionssparande varje år efter 65 om han planerar att leva till 85. Det är upp till finansiella rådgivare att hjälpa sina äldre klienter att undvika överutgifter i pension.
