Vad är en S-8 arkivering?
En S-8 arkivering är en SEC-arkivering som krävs för företag som vill emittera eget kapital till sina anställda.
S-8-formuläret beskriver detaljerna för en intern emission av aktier eller optioner till anställda som liknar inlämnande av ett prospekt. Ett företag lämnar in en S-8 arkivering för aktieprogram som är avsedda till förmån för personal som inkluderar arbetare, styrelseledamöter, förvaltare, allmänna partners, företagets tjänstemän, konsulter och rådgivare.
Förändringar för att bättre reglera S-8-ansökningar infördes för att förhindra missbruk av emission av aktier. Securities and Exchange Commission (SEC) försökte stoppa fall där emittenter och aktiepromotörer manipulerade S-8-ansökningar för att göra olagligt erbjudande av värdepapper.
Ett vanligt system skulle inkludera en person som utsågs till konsult för företaget även om de aldrig tillhandahöll några konsulttjänster. Individen kan agera för att marknadsföra aktien i syfte att öka marknadspriset. Individen skulle få en stor mängd aktier genom ett internt program registrerat genom en S-8 arkivering och sedan omedelbart sälja alla aktier på den offentliga marknaden. Emittenten skulle i sin tur erhålla intäkterna.
Regler för registrering av S-8
Registreringskraven för S-8-ansökningar uppdaterades för att säkerställa att konsulter som får lager på detta sätt också tillhandahåller bona fide-tjänster till emittenten. Dessa tjänster får inte vara relaterade till försäljning av värdepapper i en kapitalanskaffningstransaktion. Konsulterns tjänster kan inte heller marknadsföra eller upprätthålla en marknad för emittentens värdepapper.
SEC införde ytterligare ändringar av registreringskraven för att begränsa företag som har genomfört omvända fusioner med skalföretag från att göra S-8-ansökningar. Kraven anger att en registrant för en S-8 arkivering inte får vara ett skalföretag eller ha varit ett skalföretag i minst 60 dagar före arkiveringen. Om emittenten hade varit ett skalföretag när som helst innan det måste registrera dokument till SEC minst 60 innan dess S-8 arkivering för att visa att det inte är ett skalföretag längre.
S-8 ansökningar innehåller ytterligare förbud mot vem aktierna får delas ut till. Värdepapperna kan inte betalas ut till individer eller enheter som aktivt marknadsför eller på annat sätt hyprar aktien genom nyhetsbrev eller på annat sätt.
Företag som lämnar in S-8-ansökningar måste betala registreringsavgifter till SEC baserat på värdet på aktien och det totala antalet aktier som kommer att utfärdas i planen. Aktier och optioner som erbjuds genom S-8-ansökningar har datum som förklarar när de löper ut om de inte utnyttjas.
