Roku Inc. (ROKU) har redan sjunkit nästan 25 procent hittills under 2018, men de dåliga nyheterna kanske inte är över.
Aktien kan ställas in att falla ytterligare 50 procent till cirka 18 dollar. Det är baserat på en analys av de tekniska sjökorten såväl som den häpnadsväckande ökningen i låneräntan som korta säljare betalar för aktier i Roku, vilket innebär att shortsen är villiga att betala kraftigt högre lånekostnader för att satsa på att Rokus nedgång blir svårare. Aktiens utsikter har förvärrats dramatiskt från för bara några veckor sedan. Roku gör strömmande mediaspelare som gör det möjligt för kunder att se strömmande onlinevideo via sina TV-apparater. Företaget offentliggjordes i september 2017 och har varit ett varmt bevakat lager sedan dess.
Den väntande lock-up-utgången, som är inställd på att löpa ut 180 dagar efter börsnoteringsdatumet, kan också översvämma marknaden med aktier. Den utgången kanske katalysatorn bakom det ökade intresset för kortslutning av aktien. Prospektet som finns på SEC-webbplatsen konstaterar att 79 miljoner aktier kommer att bli berättigade till försäljning, varav 67, 2 miljoner innehas av styrelseledamöter, chefer och dotterbolag. Aktieägarlistan visar riskkapitalfonder som innehar positioner som dotterbolag, och om de distribueras till begränsade partners kan det öka säljtrycket på aktien.
Teknisk uppdelning
Diagrammet visar att Roku har en stödlinje runt $ 35, vilket skulle vara en nedgång på cirka 11 procent från sitt nuvarande pris på ungefär 39, 25 dollar. Men det mer betydande problemet inträffar om aktien skulle falla under den stödlinjen.
Diagrammet visar att beståndet rakade högre i nästan en rak linje från 8 november till 14 november till ungefär $ 45, vilket ökade en häpnadsväckande 140 procent. Men om stödet till $ 35 skulle brytas, kan aktien mycket snabbt falla tillbaka till $ 18, utan teknisk support för att stoppa det.
(Interaktiva mäklare)
Stigande kostnad att låna
Kostnaden för att låna Roku-aktier har stigit de senaste dagarna, till nästan 94 procent, vilket är dramatiskt högre än räntan på 56 procent som vi noterade i en Investopedia-artikel den 28 februari. Det är ett enormt hopp i kostnaden för att låna aktier i aktien.
Lånesatserna varierar dagligen, men en låneränta på 94 procent betyder på årsbasis att en näringsidkare betalar 94 procent av det nominella värdet på den korta positionen för att låna aktierna. Detta innebär att Roku-aktien skulle behöva falla med 94 procent under ett år bara för att kortsäljaren ska tjäna. I detta fall gör en kort säljare troligen bara en kortvarig satsning, och därför skulle kostnaden vara dramatiskt lägre, vilket gör det mycket lättare att vinna eftersom aktien inte skulle behöva falla nästan lika mycket.
Lock-Up Expiration
Aktieägarlistan i prospektet visar att innehavarna är rimligt koncentrerade. Med ett flöde på endast 15, 68 miljoner aktier för närvarande skulle det inte kräva så mycket i form av en distribution från ett ventureföretag för att sätta ytterligare press på aktien.
För närvarande ökar risken att Roku-aktierna kan komma att bli under stort försäljningstryck under en inte alltför avlägsen framtid. Detta verkar som en stor insats som korta säljare gör och betalar otroligt höga priser för att göra.
