Risk är en term som ofta hörs i investeringsvärlden, men den är inte alltid tydligt definierad. Det kan variera beroende på tillgångsklass eller finansmarknad och listan över risker inkluderar standardrisker, motpartsrisker och ränterisker. Flyktighet används ibland utbytbart med risk, men de två termerna har mycket olika betydelser. Även om vissa risker endast hänför sig till ett företag, är andra relevanta för specifika branscher, sektorer eller till och med hela ekonomier.
Systemisk och icke-systemisk risk
Risker är vanligtvis en av två typer: systemiska eller icke-systemiska. En systemisk risk är en som inträffar inom ett företag eller grupp av företag som kan skapa förödelse i hela en bransch, sektor eller ekonomi. Finanskrisen 2007–2008 är ett exempel, eftersom en handfull stora institutioner hotade hela det finansiella systemet. Detta gav upphov till ordspråket "för stort för att misslyckas" eftersom många av de stora bankerna ansågs för viktiga och därför behövde en räddning från den amerikanska regeringen.
Key Takeaways
- Risk representerar potentialen för förluster på investeringar och kommer att variera beroende på tillgången eller finansmarknaden. Lånepartirisk, ränterisk och standardrisk är exempel på risker i den finansiella världen. Systemrisk avser risken att problem i en eller en få företag kommer att påverka hela sektorn eller ekonomin. Diversifiering minskar icke-systemisk eller osystemisk risk. Volatilitet avser hastigheten i prisrörelse och är inte specifikt en källa till risk.
Icke-systemisk risk hänför sig till en part eller ett företag och kallas också osystemisk eller diversifierbar risk. Till exempel kan ett företag möta risker för betydande förluster på grund av rättsliga förfaranden. I så fall kan aktierna vara sårbara om företaget förlorar mycket pengar på grund av en negativ domstol. Denna risk kommer sannolikt att påverka bara ett företag och inte en hel bransch. Det sägs att diversifiering av en portfölj är det bästa sättet att mildra icke-systemisk risk.
flyktighet
Volatilitet är rörelsens hastighet i en tillgångs pris. En högre volatilitetsnivå indikerar större rörelser och större förändringar i en tillgångs värde. Volatilitet är ett icke-riktningsvärde - en högre volatilitetstillgång har lika stor sannolikhet att göra ett större steg när det går ner, vilket innebär att de har större inverkan på värdet på en portfölj. Vissa investerare gillar volatilitet, medan andra försöker undvika det så mycket som möjligt. Hursomhelst bär ett högt volatilitetsinstrument större risk på nedmarknader eftersom det lider större förluster än tillgången med låg volatilitet.
Motpartsrisk
Motpartsrisken är möjligheten att en av parternas kontrakt går ut på ett avtal. Det är till exempel en risk i ett kreditswapp-instrument. Kredit swappar representerar utbytet av kassaflöden mellan två parter och baseras vanligtvis på förändringar i de underliggande räntorna. Motpartsfel vid swapavtal var en av de främsta orsakerna till finanskrisen 2008.
Motpartsrisk kan också vara en faktor vid hantering av andra derivat som optioner och terminskontrakt, men clearinghuset kommer att se till att villkoren för ett avtal uppfylls om en av parterna stöter på ekonomiska problem. Motpartsrisk kan påverka obligationer, handelstransaktioner eller alla instrument där en part beror på en annan för att uppfylla finansiella åtaganden.
Standardrisk och ränterisk
Standardrisk förknippas oftast med obligationer och räntemarknader. Det är risken att en låntagare kan ersätta sina låneförpliktelser och inte betala långivaren utestående belopp. I allmänhet resulterar en högre möjlighet till fallissemang till ett större belopp på räntan på en obligation. Det finns alltså en risk / belöning som investerare måste ta hänsyn till när de tittar på avkastningen på obligationer.
Ränterisk avser potentiella förluster i investeringar på grund av ökade räntor. Det är mest anmärkningsvärt när man investerar med obligationer, eftersom priset på en obligation vanligtvis faller när räntorna stiger. Det beror på att obligationer betalar en fast procentsats och när räntorna stiger måste befintliga obligationer tävla med nyare obligationer som kommer att emitteras till högre räntor. För att göra det måste priset på den äldre obligationen sjunka, och det är risken för att inneha obligationer när räntorna ökar.
