Vad är avkastningen på marknadsvärdet på eget kapital?
Avkastning på marknadsvärdet på eget kapital (ROME) är ett jämförande mått som vanligtvis används av analytiker för att identifiera företag som genererar positiv avkastning på det bokförda värdet och handlar till annars låga värderingar. Marknadsvärdet på eget kapital accepteras allmänt som synonymt med ett företags marknadsvärde, och avkastningen på marknadsvärdet på eget kapital är i realiteten vinstavkastningen på ett företags aktiekurs.
Förstå avkastningen på eget kapital (ROME)
Avkastning på marknadsvärdet på eget kapital mäter vinstavkastningen på ett företags marknadsvärde, vilket är en funktion av dess aktiekurs och antalet utestående aktier. Vissa hedgefonder använder en avkastning på marknadsvärdet på kapitalstrategin för att identifiera undervärderade aktier att köpa. Denna strategi utvärderar ett företags egenvärde och jämför det värdet med det aktuella observerade marknadspriset för sina aktier.
Intrinsiskt värde är en investerares uppfattning om värdet på en tillgång. Intrinsiskt värde beräknas som skillnaden mellan aktiens nuvarande kurs och optionens strejkurs multiplicerat med antalet aktier en option har rätt att köpa.
Intrinsic värde (optioner) = (Aktiekurs - strejkpris) x antal optioner.
En avkastning på marknadsvärdet på aktiebaserad strategi anses vara ett verktyg som används av värdepapper, men anser också att framtida tillväxt är en viktig komponent för att bedöma ett akties inre värde.
Beräkning av marknadsvärdet på eget kapital
Marknadsvärdet på eget kapital, även känt som börsvärde eller marknadskapital, beräknas genom att multiplicera ett företags nuvarande aktiekurs med antalet utestående tillgängliga aktier. Ett företags marknadsvärde på eget kapital förändras därmed ständigt när aktiekursen fluktuerar och eftersom antalet aktier har utestående förändringar. Antalet utestående aktier förändras när företagen emitterar fler aktier, eller om det till exempel finns ett återköp av aktier. Ett företags marknadsvärde på eget kapital skiljer sig väsentligt från det bokförda värdet på eget kapital eftersom det bokförda värdet inte tar hänsyn till företagets potential för tillväxt, som teoretiskt ingår i aktiekursen.
Vad ROME säger om ett företag
Ett företag med en hög avkastning på marknadsvärdet på eget kapital antyder att det kan vara undervärderat och värt att köpa eftersom dess lönsamhet är stor relativt dess aktiekurs. Å andra sidan, om ett företag har ett högre aktiekurs med liknande vinster, kanske det inte är lika attraktivt som ett värdeköp. Avkastningen på marknadsvärdet på eget kapital är också ett användbart mått för att jämföra värde mellan företag av olika storlekar som har olika marknadslocker eftersom det är en avkastning och inte ett absolut mått.
