Vad är retrocession?
Efterbehandling avser kickbacks, trailer eller findersavgifter som kapitalförvaltare betalar till rådgivare eller distributörer. Dessa betalningar görs ofta diskret och lämnas inte ut för kunder, även om de använder klientmedel för att betala avgifterna. Efterbehandlingsprovision är ett starkt kritiserat avgiftsdelningsarrangemang i finansbranschen eftersom pengar flyter tillbaka till marknadsförare för sina ansträngningar för att höja intresset för en viss produkt. Därför väcker detta frågan om opartiskhet och favoritism från rådgivarens sida. Systemet verkar uppmuntra rådgivare att marknadsföra medel eller produkter eftersom de kommer att få en avgift för detta, inte för att medlen är det bästa alternativet för klienten.
Efterbehandling förklarad
Återbetalningsavgifter är provisioner som betalas till en förmögenhetsförvaltare eller andra nya pengar som förvärvas av en tredje part. Till exempel betalar banker ofta retrocessionsavgifter till förmögenhetsförvaltare som samarbetar med dem. Banken kommer att uppmuntra och kompensera cheferna för att få affärer till banken. Banker kan också få retrocessionsavgifter från tredje parter, till exempel investeringsfonder, för att distribuera eller marknadsföra specifika finansiella produkter.
Vissa anser att retrocessionsavgifter är en tvivelaktig kompensationsmodell eftersom de kan påverka en bank eller förmögenhetsförvaltares beslut att rekommendera produkter som kanske inte är i deras kunders bästa intresse. Detta förslag om en investeringsprodukt där rådgivaren får retrocession verkar i sig naturligt problematisk. Emellertid passar den föreslagna produkten vanligtvis för kunden, eftersom de mestadels är högkvalitativa investeringsprodukter som vanligtvis är fonder. Men frågan återstår av motivation och agenda, när två grovt lika produkter finns tillgängliga, en med kompensation bifogad och en utan, kan vissa rådgivare finna sig onödigt påverkade.
Typer av retrocession
Återbetalningsavgifter avser vanligtvis återkommande kompensationer, i motsats till en engångsavtal. En engångsbetalning kallas i allmänhet en Finders-avgift, remissavgift eller förvärvsprovision.
Det finns tre typer av retrocessionsavgifter:
- Förvaringsbank retrocessionsavgifter där a förmögenhetsförvaltaren får ersättning för att locka en ny kund som tar med sig kundens investeringsfonder till vårdnadsinstitutionen. Med ofta ändringar i tjänsteleverantörsföreningen kan en förmögenhetsförvaltare generera retrocessionsavgifter som gynnar dem ekonomiskt men inte nödvändigtvis gynnar deras klient. Handel med retrocessionsavgifter är kompensation för olika handelstransaktioner, t.ex. köp och försäljning av värdepapper. Ju mer försäljning som inträffar, desto högre blir retrocessionsavgifterna. Eftersom de flesta branscher inkluderar en mäklareavgift för transaktionen, som kunden måste betala, kan detta återigen gynna pengehanteraren. Köp av retrocessionsavgifter för finansiella produkter är en del av den återkommande totala kostnadskvoten (TER), som kunder måste betala och är typiska för investeringsfonder. Dessa återkommande summor flyter tillbaka till klientförvärvaren. Eftersom den totala kostnadskvoten debiteras kunden varje år, får förvärvaren retrocessionsavgifter varje år som återkommande provisioner.
Key Takeaways
- Återbetalningsavgifter är kickbacks till förmögenhetsförvaltare eller andra pengar som tillhandahålls av en tredje part. Återbetalningskommission är kontroversiell i den finansiella världen eftersom pengar går tillbaka till marknadsförare för att förespråka för specifika produkter. Återbetalningsavgifter är vanligtvis återkommande, med engångsbackbackar som vanligtvis kallas en Finders-avgift, remissavgift eller förvärvsprovision. Typen av retrocessionsavgifter inkluderar depåbank, handel och finansiella produktköp.
Real-World Exempel
2015 avgjorde JP Morgan ett mål med SEC för 267 miljoner dollar. SEC uttalade att JP Morgan valde ut tredje parts hedgefonder baserat på hedgefondförvaltarnas villighet att tillhandahålla 1% i avgifter till ett bankföretag. I dessa fall informerade banken inte klienter som den föreslog och föredrog de fonder som var villiga att dela sina royalties och antydde istället ingen särskild partiellhet. Enligt Forbes representerade JP Morgan-förlikningen första gången introduktionen till amerikanska investerare av termen retrocession.
