Under de senaste tre månaderna har det kollektiva marknadsvärdet för FAANGs tekniska aktier med megakapital ökat med cirka 800 miljarder dollar, men detaljinvesterare säljer, rapporterar Bloomberg. "Att ta vinster är inte den värsta idén i världen", som Joe "JJ" Kinahan, chefsmarknadsstrateg vid rabattmäklareföretaget TD Ameritrade berättade för Bloomberg. Han tillade: "Vad det får mig att undra är att de var momentumlagren, så var får vi vår nya fart?"
Cannabisrelaterade bestånd ger något av den nya drivkraften. Kinahan säger att hans företags detaljhandelskunder köper kanadensiska marijuana-lager Canopy Growth Corp. (CGC) och Aurora Cannabis Inc. (ACB), liksom den amerikanska apotekskedjan CVS Health Corp. (CVS), som kommer att erbjuda cannabis-härledda produkter i mer än 800 butiker.
Samtidigt, trots att de var nettoköpare av aktier i både februari och mars, minskade TD Ameritrade-kunder sina innehav av fyra FAANG-medlemmar i mars: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), och Netflix Inc. (NFLX). Dessa lager har varit starka presterare under 2019, som beskrivs nedan.
FAANGER att detaljhandelsinvesterare säljer
(YTD 2019-prestanda till och med 9 april Stäng)
- Facebook, + 35, 5% Amazon.com, + 22, 2% Apple, + 27, 0% Netflix, + 36, 3% S & P 500 Index (SPX), + 14, 8%
Betydelse för investerare
Investerare oroar sig för att stora tekniska aktier som FAANG inte kan upprätthålla torra tillväxttakter på obestämd tid, enligt en tidigare Bloomberg-rapport, särskilt med tanke på en global ekonomisk avmattning. Samtidigt gör de höga värderingarna av dessa aktier dem mycket sårbara för inkomst- eller intäktsbesvikelser, vilket får vissa investerare att dra slutsatsen att de är för riskabla att äga just nu.
Trots dessa oro är konsensus bland aktieanalytikerna att alla fem FAANG-medlemmar, inklusive både de fyra listade ovan och Googles förälder Alphabet Inc. (GOOGL), är värda att köpa betyg och kursmål väsentligt över sina nuvarande priser, som rapporterats av Yahoo Finance. Denna återstående optimism har tydligen drivit tillräckligt med köpåtgärder för att driva dessa aktier uppåt.
I alla fall bör investerare inte se FAANG-aktierna som en grupp. De har olika affärsmodeller, marknader, risker och nivåer av mognad och tillväxt, som Shawn Cruz, chef för handelsprodukt och affärsstrategi på TD Ameritrade, berättade för Markets Insider.
Samtidigt fokuserar investerare som letar efter nästa stora tema på den snabbt växande marknaden för cannabisprodukter. Fritidsanvändning har legaliserats i Kanada och i vissa amerikanska stater. CBD, en icke-berusande cannabisförening, visas i ett snabbt växande antal näringstillskott, personliga vårdprodukter och skönhetshjälpmedel. Tabellen nedan visar hur CBD-aktiens spel som nämnts ovan har presterat i år.
Cannabisrelaterade aktiehandelsinvesterare köper
(YTD 2019-prestanda till och med 9 april Stäng)
- Canopy Growth, + 55, 4% Aurora Cannabis, + 77, 6% CVS Health, -17, 4%
Även om vetenskaplig forskning om CBD har en lång väg att gå, utropas det för olika fördelar. I en omfattande rapport projicerar investeringsbankföretaget Cowen Inc. potentiellt en explosiv tillväxt framöver. Cowen ser särskild potential för onlineförsäljning av CBD-produkter och anser att Amazon.com är väl positionerat för att bli en ledande aktör. En cannabisrelaterad ETF har också vänt marknadsslagande prestanda per CNBC.
Blickar framåt
En gammal ordspråk för att investera är att "träd inte växer till himlen", så en oavbruten tillväxt för FAANGs är osannolikt. Å andra sidan, huruvida den nuvarande entusiasmen för CBD-produkter representerar en förbipasserande modet eller en varaktig möjlighet återstår att se.
e förra året; Men som vi lärde oss från bankerna, försvinner risken på kort sikt eftersom investerare använder lägre räntor för att refinansiera kortfristiga skulder och få tillgång till kapitalet i sina hem för att komplettera stigande löner.
Detaljhandelsföretag som tillhandahåller egen finansiering kan vara särskilt intressanta i den nuvarande marknadsmiljön. Exempelvis är AutoZone (AZO), KarMax (KMX) och Rent-A-Center (RCII) typiska för den typ av aktier som borde dra nytta av den kombinerade efterfrågan på konsumentfinansiering och utgifter. Finansierings- och kreditleverantörer som PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) och Discover Financial Services (DFS) kommer också att lägga till sin vinnande rad om de återstående bank- och fastighetsrapporterna fortsätter som väntat.
Slutsats
Jag förväntar mig att intäkterna från alla sektorer kommer att dominera pressen och bestämma marknadens övergripande inriktning under resten av denna månad. Men vad vi har lärt oss från några av de tidiga rapporterna tyder på att konsumenternas upplåningsbeteende kommer att leda till bättre resultat bland detaljhandel, bostäder och finansieringsaktier. Kapitalflödet till dessa sektorer kan lätt kompensera för kortvarig avmattning av industrilager och tillväxtmarknader. Investerare med tanke på långsiktighet kommer säkert att vara uppmärksamma på eventuella förändringar i brottsfrekvenser, men på kort sikt verkar vinstmöjligheterna mycket lovande.
