Vad är begränsat lager?
Begränsat lager avser oregistrerade ägarandelar i ett företag som emitteras till företagens dotterbolag, till exempel chefer och styrelseledamöter. Begränsat lager är oöverförbart och måste handlas i enlighet med särskilda regler för Securities and Exchange Commission (SEC). Begränsningarna är avsedda att avskräcka för tidig försäljning som kan påverka företaget negativt. Det blir vanligtvis tillgängligt för försäljning under ett graderat intjäningsplan som varar flera år. Begränsat lager kallas också "brevlager" och "avsnitt 1244 lager."
Typ av aktier: Auktoriserade, utestående, flytande och begränsade aktier
Hur begränsat lager fungerar
Begränsat lager blev mer populärt i mitten av 2000-talet eftersom företagen var skyldiga att ta ut aktieoptionsbidrag. Det används ofta som en form av ersättning för anställda, i vilket fall den vanligtvis blir överförbar, det vill säga västar, efter att vissa villkor är uppfyllda, såsom fortsatt anställning under en tid eller uppnå särskilda milstolpar för produktutveckling., resultat per aktie (EPS) mål eller andra ekonomiska mål.
Insiders ges begränsat lager efter sammanslagning och förvärvsaktivitet, försäkringsaktivitet och dotterbolag för att förhindra för tidig försäljning som kan påverka företaget negativt. En verkställande direktör kan behöva tappa begränsat lager om han lämnar företaget, inte uppfyller företagets eller personliga prestationsmål eller förlorar SEC-handelsbegränsningar. SEC-förordningarna som reglerar handeln med begränsat lager beskrivs under SEC-regel 144, som beskriver registrering och offentlig handel med begränsat lager och gränserna för innehavstider och volym.
En verkställande som lämnar företaget, misslyckas med att uppnå prestandamål eller kämpar med SEC-handelsbegränsningar kan behöva tappa sitt begränsade lager.
Dessa aktier kan begränsas genom en bestämmelse med två gånger. Det innebär att en anställds aktier blir obegränsade om företaget förvärvas av en annan och den anställd avskedas i omstruktureringen som följer.
Key Takeaways
- Begränsat lager är en form av verkställande ersättning som erbjuds av företag. De är vanligast i etablerade företag som vill motivera anställda genom att ge dem en kapitalandel. Begränsad aktie representerar faktiskt ägande av aktier men kommer med villkor för tidpunkten för deras försäljning. restriktioner är avsedda att avskräcka för tidig försäljning som kan påverka företaget negativt, samt att motivera chefer att anpassa sina intressen med företagets framtid.
Begränsade aktieenheter kontra begränsade aktieutdelningar
Två varianter av begränsat lager är begränsade lagerenheter (RSU) och begränsade lagerutdelningar. En begränsad lagerenhet är ett löfte till en anställd av en arbetsgivare att bevilja ett visst antal aktier i företagets aktie till den anställda vid en förutbestämd tid i framtiden. Eftersom RSU inte faktiskt är aktier utan bara en rätt till det utlovade aktiet har de ingen rösträtt. En RSU måste utövas för att få lagret. En RSU som konverteras till en aktie har standard rösträtt för den emitterade aktieklassen.
En begränsad aktieutdelning liknar en RSU på flera sätt, förutom att tilldelningen också kommer med rösträtt. Det beror på att den anställde äger aktien omedelbart när den tilldelats. I allmänhet representerar en RSU aktier, men i vissa fall kan en anställd välja att få RSU: s kontantvärde i stället för en aktieutdelning. Detta är inte fallet för priser för begränsade aktier, som inte kan lösas in för kontanter.
Beskattning av begränsat lager
Beskattningen av begränsat lager är komplex och regleras av avsnitt 1244 i IRC (Internal Revenue Code). Begränsade aktieägare betalar skatt på kapitalvinsten eller förlusten som representeras av skillnaden mellan aktiekursen på det datum det vester och det datum då det säljs. Dessutom är begränsat lager beskattningsbart som ordinarie inkomst under året det vester. Detta motsvarar aktieoptioner som beskattas när den anställde utövar sitt alternativ, inte när de är inriktade.
Beloppet på begränsat lager som måste redovisas som inkomst är aktiens verkliga marknadsvärde på intjänandedagen minus dess ursprungliga lösenpris. Den begränsade aktieägaren kan emellertid välja ett avsnitt 83 (b) val, som låter honom eller henne använda priset på tilldelningsdagen, inte intjänandedagen, för att beräkna ordinarie inkomstskatt. Skattesatsen måste betalas förr i detta fall, men den kan vara väsentligt lägre om beståndet uppskattas mellan tilldelningsdatum och intjänandedatum. Risken för att delta i valet är att om den begränsade aktieägaren lämnar företaget innan aktierna avverkas, förverkas aktierna och redan betalade skatter återbetalas inte.
