Investerare måste tänka noga på vilken cryptocurrency som ska backas eftersom många av dem "säkert kommer att misslyckas", varnade en entreprenör som hjälpte till att utveckla Ethereum.
I en intervju med CNBC diskuterade Charles Hoskinson, som för närvarande driver blockchain-forskningsföretaget IOHL, hur många investerare som har köpt alternativa kryptokurser i de senaste veckorna i hopp om att de kan spegla framgången för bitcoin, den mest framstående virtuella valutan. Medgrundaren och före detta VD för Ethereum, en öppen programvaruplattform som hjälper till att bygga digitala mynt, varnade för att många av dessa alternativa cryptocurrency-projekt är ohållbara och avsedda att så småningom krascha när deras många problem har blivit utsatta.
"Det som kommer att inträffa är många av dessa satsningar som inte har starka grunder, inte har bra teknik eller bara orealistiska projekt. De kommer så småningom att stöta på någon större vägg som de inte riktigt kan övervinna, " sade han. "De kommer att bryta upp och du kommer att se att många av dem kommer säkert att misslyckas."
Hoskinson, som förutspådde en konsolideringsperiod efter kraschen, tilllade dock att många av dessa projekt inte kommer att misslyckas omedelbart eftersom de har tillräckligt med medel bakom sig för att förbli konkurrenskraftiga ett tag ännu. "Problemet är att många av dem har mycket pengar, " sade han. "Det är verkligen svårt att misslyckas när din brännsats är 5 miljoner dollar eller 10 miljoner dollar per år och du har 1 miljard dollar kapital."
Hoskinson kommenterade efter att en mängd mindre kända digitala symboler ökade till enastående nivåer under de senaste veckorna. Ökande investerintresse för alternativa kryptokurser valutade det totala marknadsvärde för alla virtuella valutor upp till tre fjärdedelar av en billion dollar.
Kryptokurserna bakom detta rally inkluderade Cardano, en virtuell valuta som övervakas av Hoskinsons företag, dogecoin och dentacoin, en tandvårdsinriktad digital valuta som har betecknat sig själv som "blockchain-lösningen för den globala tandindustrin." överträffade två miljarder dollar i börsvärde på söndagen.
Dogecoin, en memeinspirerad cryptocurrency som introducerades som ett skämt 2013, har nu också ett marknadsvärde på nära 2 miljarder dollar. Den nära fördubblingen av dogecoins börsvärde inom dagarna ledde till och med grundaren till att uttrycka oro över att investerare kan ha överreagerat.
"Jag har mycket förtroende för utvecklingen av Dogecoin-kärnan för att hålla programvaran stabil och säker, men jag tror att det säger mycket om tillståndet i cryptocurrency-området i allmänhet att en valuta med en hund på den som inte har släppt en mjukvaruuppdatering på över två år har en marknad på 1 miljard dollar ", säger grundaren Jackson Palmer, som lämnade teamet 2015, till CoinDesk.
