Vad är den verkliga avkastningen?
En reala avkastning är den årliga procentuella avkastningen på en investering som justeras för prisförändringar på grund av inflation eller andra externa faktorer. Denna metod uttrycker den nominella avkastningen i reala termer, vilket håller köpkraften för en viss kapitalnivå konstant över tid. Att justera den nominella avkastningen för att kompensera för faktorer som inflation gör att du kan bestämma hur mycket av din nominella avkastning som är realavkastning.
Formeln för den reala avkastningen är
Realräntan = Nominell ränta - inflationsränta
Hur man beräknar den verkliga avkastningen
Den reala avkastningen beräknas som att subtrahera inflationstakten från den nominella räntan.
Vad är en verklig avkastning?
Vad berättar den verkliga avkastningen?
Att känna till den verkliga avkastningen på en investering är mycket viktigt innan du investerar dina pengar. Det beror på att inflationen kan sänka värdet när tiden går, precis som skatter också avlägsnar det.
Investerare bör också överväga om risken med en viss investering är något de kan tolerera med tanke på den reala avkastningen. Att uttrycka avkastning i verkliga värden snarare än nominella värden, särskilt under perioder med hög inflation, ger en tydligare bild av investeringens värde.
Key Takeaways
- Den reala avkastningen är avkastningen justerad för inflation eller andra faktorer. Justering av avkastningen ger ett bättre mått på investeringsprestanda och möjliggör en mer effektiv risk mot belöningsmätning. Nominella räntor är vanligtvis alltid högre än den verkliga avkastningen.
Exempel på hur man använder verklig avkastning
Anta att din bank betalar dig en ränta på 5% per år på medlen i ditt sparkonto. Om inflationen för närvarande är 3% per år är den reala avkastningen på dina besparingar 2%. Med andra ord, även om den nominella avkastningen på dina besparingar är 5%, är den reala avkastningen endast 2%, vilket innebär att det verkliga värdet på ditt sparande bara ökar med 2% under en årsperiod.
Säg på ett annat sätt, antar att du har 10 000 dollar för att köpa en bil men bestämmer dig för att investera pengarna under ett år innan du köper för att säkerställa att du har en liten kassadynga kvar efter att du fått bilen. Tjäna 5% ränta, har du $ 10 500 efter 12 månader. Men eftersom priserna ökade med 3% under samma period på grund av inflationen kostar samma bil nu 10 300 $. Följaktligen är mängden pengar som återstår efter att du köpt bilen, vilket representerar din ökning av köpkraften 200 $, eller 2% av din initiala investering. Detta är din reala avkastning, eftersom det representerar det belopp du fick efter att ha redovisat effekterna av inflationen.
Tänk alternativt på den nominella räntan för en Bank of America-obligation som förfaller den 15 november 2024. Obligationen betalar en nominell ränta på 8, 57% från och med januari 2019. Inflationsgraden för 2018 var 1, 9% per det amerikanska arbetsdepartementet. Den reala avkastningen på obligationen är 6, 67%, eller 8, 57% mindre 1, 9%.
Skillnaden mellan den reala avkastningen och nominell ränta
Räntesatser kan uttryckas på två sätt: som nominella räntor eller realräntor. Skillnaden är att nominella räntor inte justeras för inflation, medan reala räntor justeras. Som ett resultat är de nominella räntorna nästan alltid högre, utom under de sällsynta perioder då deflation eller negativ inflation tar grepp.
Ett exempel på den potentiella dikotomin av nominella och reala avkastningskurser inträffade i slutet av 1970-talet och början av 1980-talet. Dubbelsiffriga nominella räntor på sparkonton var vanliga men det var även tvåsiffriga inflation; priserna ökade med 11, 3% 1979 och 13, 5% 1980. Följaktligen var de reala avkastningsgraderna betydligt lägre än deras nominella motsvarigheter.
Så bör investerare använda nominella eller realräntor? Realräntor ger en korrekt, historisk bild av hur en investering presterar. Men eftersom vi lever i en "här och nu" värld, är nominella priser du kommer att annonseras på en investeringsprodukt.
Begränsningar för att använda den verkliga avkastningen
Den huvudsakliga begränsningen av den reala avkastningen är att den kanske inte alltid är korrekt eftersom den inte alltid står för andra kostnader, till exempel skatter och möjlighetskostnader. Det finns också inflation, som kan beräknas fel. De flesta inflationsnivåer citeras också på efterhand, vilket inte tyder på vilken inflation som kommer framåt.
Läs mer om verklig avkastning
För att lära dig mer om skillnaden mellan den reala avkastningen och nominella räntor, läs om skillnaden mellan reala och nominella räntor.
