Vad betyder kassaflöde till kapitalutgifter?
Kassaflöde till investeringar - CF / CapEX - är ett förhållande som mäter ett företags förmåga att förvärva långsiktiga tillgångar med fritt kassaflöde. CF / CapEX-förhållandet varierar ofta när företagen går igenom cykler med stora och små investeringar. En högre CF / CapEX-kvot indikerar ett företag med tillräckligt med kapital för att finansiera verksamheten.
CF till CAPEX beräknas som:
Kassaflöde till kapitalutgifter = kassaflöde från verksamhet / kapitalutgifter
Förstå CF / CAPEX
Grundläggande analytiker försöker använda riktiga data för att hitta ledtrådar och insikter om ett företag. De tror att marknaden är full av potentiellt undervärderade eller övervärderade värdepapper som väntar på att köpas eller säljas med vinst. Det primära verktyget för grundläggande analys är förhållandet. Kassaflödet till investeringar (CF / CapEX), liksom andra förhållanden, ger information om företagets resultat. Specifikt berättar förhållandet analytiker hur mycket pengar företaget investerar i investeringar, såsom materiella anläggningstillgångar (PP&E). Detta är viktigt för analytiker som letar efter tillväxtaktier.
Beräkning av CF / CapEX
CF / CapEX-kvoten beräknas genom att dela kassaflöde från verksamheten med investeringar. Båda dessa poster finns i kassaflödesanalysen. Investeringar är en rad i kassaflödet från investeringar eftersom det anses vara en investering under kommande år. Till exempel, om ett företag har 10 000 $ i kassaflöden från verksamheten och spenderar 5 000 $ på investeringar, betyder det att hälften av varje dollar som görs från verksamheten går mot kapitalinvesteringar. Om företaget spenderar 1 000 dollar på investeringar, minskar det kvoten till 10 till 1, vilket innebär att endast 10% av varje dollar som görs från verksamheten går mot kapitalinvesteringar. Om kassaflöden från verksamheten är negativa, finansieras investeringar av externa källor.
Tolkning av CF / CapEX
I allmänhet är ett högt CF / CapEX-förhållande ett gott tecken och ett lågt förhållande är dåligt när det gäller tillväxt. Tänk på det som en bil. Alla andra saker lika, oavsett bil, en bil fylld med gas är bättre än en tom bil. På samma sätt är det bättre att betala för gas ut ur kontanter i fickan än ditt kreditkort. Det bästa fallet är en bil som nyligen har fyllts med gas som betalas med kontanter i förarens ficka. Detta liknar ett företag med hög CF / CapEX-kvot. Många analytiker ser investeringar som en drivkraft för vinsttillväxt, så ett företag med låga investeringar i investeringar kanske inte går så långt som det företag som just har fyllt på CapEX.
