Raytheon Company (RTN) och United Technologies Corp. (UTX) har meddelat att de kommer att slås samman i en aktiehandel för att bilda ett försvars- och rymdkonglomerat till ett värde av cirka 121 miljarder dollar med en förväntad försäljning av 2019 på cirka 74 miljarder dollar.
Investerare jublade nyheten genom att driva Raytheons and United Technologies aktier högre med 8, 7% respektive 4, 4% i handeln före marknaden på måndag morgon.
"Sammanslagningen av likvärdiga" förväntas stänga under första halvåret 2020 efter att Otis hiss- och Carrier-luftkonditioneringsföretag stängts av från United Technologies. Det nya företaget, Raytheon Technologies Corporation, kommer att ägas 57% av United Technologies aktieägare och 43% ägs av Raytheon aktieägare. Greg Hayes, United Technologies ordförande och VD, kommer att utses till VD och Tom Kennedy, Raytheon ordförande och VD, kommer att utses till verkställande ordförande. Den nya styrelsen kommer att bestå av åtta styrelseledamöter från United Technologies och sju från Raytheon med ledande direktör från den senare.
"Det är till stor del ett diversifieringsspel för att bygga en absolut behemoth flyg- och försvarsentreprenör, " sade Douglas Rothacker, en analytiker vid Bloomberg Intelligence, till Los Angeles Times. De två företagen har gemensamma kunder men har inte mycket överlappning när det gäller deras företag. Fusionen kommer att minska risken för koncentration och skapa "en bred och kompletterande portfölj av plattforms-agnostiska kapaciteter."
"Kombinationen av United Technologies och Raytheon kommer att definiera framtiden för flyg- och försvar, " sade Hayes i ett pressmeddelande. "Våra två företag har ikoniska varumärken som delar en lång historia av innovation, kundfokus och beprövad exekvering. Genom att slå samman krafter kommer vi att ha oöverträffad teknik och utökade FoU-funktioner som gör att vi kan investera genom konjunkturcykler och ta itu med våra kunders högsta prioriteringar. Att slå samman våra portföljer kommer också att ge kostnads- och intäktssynergier som skapar långsiktigt värde för våra kunder och aktieägare."
De två företagen sade att Raytheon Technologies kommer att återlämna 18–20 miljarder dollar kapital till aktieägarna under de första tre åren efter fusionens slutförande. Brutto årliga synergier för räntekostnad förväntas korsa en miljard dollar per år fyra efter avslutningen, och cirka 500 miljoner dollar i årliga besparingar förväntas återlämnas till kunderna. Företagets nettoskuld vid tidpunkten för stängning förväntas uppgå till cirka 26 miljarder dollar, med över 90% bidrag från United Technologies.
