När du går i pension finns det troligtvis ett bra två till tre decennier att leva att se fram emot. Men det belopp som din dollar köper under det första pensioneringsåret kommer att krympa under de kommande åren på grund av inflationen.
Den genomsnittliga inflationen i USA har varit ungefär 3, 2% under det senaste århundradet - ganska lågt enligt internationella standarder. Den siffran maskerar dock mycket varians. Över 40-talet kanske kommer ihåg 1970-talet, då inflationstakten träffade dubbelsiffror. I allmänhet kräver inflationen en avkastning på minst 4% till 6% per år, utöver vad inkomst genereras eller sparas för.
Följaktligen är här några strategier för investerare såväl som finansiella rådgivare kanske vill anta.
Hyr ditt hus
Fler äldre hyr ut plats av nödvändighet. Om du är pensionerad, gör den dubbla whammy av inflation och ränta att hyra ut det extra sovrummet till ett mer attraktivt alternativ.
Kan du använda ditt hus för att spara för pension? Antagligen inte. Det finns en enorm skillnad mellan att tjäna pengar på fastigheter som du äger och investera för pensionering. För att göra en vinst på en fastighet är det nödvändigt att dess värde ökar snabbare än inflationen och räntan på lånet, vilket kan vara ytterligare 3 till 5% åtminstone. Så ens fastigheter måste få värde till kurser som närmar sig 6% varje år till ett minimum, och mer troligt tvåsiffriga siffror. Utanför en fastighetsbubbla är det inte troligt. Det finns många goda skäl att köpa ett hem - att bygga kapital är ett - men att investera för pension är förmodligen inte ett av dem.
TIPS
Treasury Inflation-Protected Securities, eller TIPS, är en typ av statsstödda obligationer som infördes 1997. Till skillnad från konventionella statsskuldväxlar har TIPS en justerbar kapital, kopplad till konsumentprisindexet och en fast kupongränta. Det betyder att när inflationen stiger (eller sjunker) varierar mängden pengar som går till innehavaren med den.
På plussidan finns det ingen fara för att inflationen kommer att bli tillräckligt hög för att göra dem till förlorande pengar, till skillnad från konventionella obligationer. En kupongränta på 3, 5% är inte bra om inflationen når 4%. Risken är dock när inflationen är negativ eller extremt låg. Deflation händer inte ofta - den sista stora deflationsperioden i USA var det stora depressionen. Till och med den stora recessionen lyckades inte ha en negativ ränta - den närmaste var 2008, då inflationen nådde 0, 1%. En mycket låg inflation kan emellertid driva statsräntorna till negativt territorium när investerare får panik och rusar till den relativa säkerheten i statsskuldväxlar.
livräntor
Livränta kan erbjuda inflationsskydd, beroende på typ. En livränta är i princip "pensionsförsäkring." Du betalar en premie, och i slutet av en viss period får du en fast månadsbetalning.
Fasta livräntor vinner generellt här. Kombinationen av lägre avgifter och säkerheten som följer med att man inte behöver oroa sig för värdet på de underliggande tillgångarna gör dem bättre för de flesta.
Variabla livränta är livränta som ger högre avkastning om marknaden klarar sig bra. Man kan fortsätta att ge bidrag efter pensionering och ibland beskattas de till en lägre skattesats. De har dock högre avgifter och är komplexa investeringar.
Fonder, aktier, ETF
Naturligtvis finns det alltid bara traditionella investeringar för inkomst: att lägga pengar i fonder, aktier eller börshandlade fonder (ETF) och leverera avkastningen. Om man investerade bara 1 000 dollar på aktiemarknaden i januari 1994, i en fond som spårade S&P 500, skulle nettovärdet uppgå till 9, 344 dollar från och med 6 januari 2018, det är en avkastning på 848%.
Fonder, aktier och ETF: er är alla mycket likvida, och även om man redovisar kapitalvinster är skattesatsen betydligt mindre (cirka 20% i slutändan). Utdelning beskattas till ordinarie ränta, men långsiktiga kapitalvinster - vilket är något som hålls under ett år eller mer - är det inte.
Vid pensionering är emellertid oroen vanligtvis en inkomstström snarare än att växa tillgångarna. Och som man säger: "timing är allt." Alla som placerade pengar i den S & P 500-fonden 2003, då marknaderna slog ned i kölvattnet av dot-com-bubblan och 9/11-attackerna, skulle ha tappat pengar senast 2008. Hade de dragit ut i slutet av 2007 skulle de ha fördubblat sin investering. Skillnaden är bara några månader. Många som snart skulle bli pensionärer var tvungna att fortsätta arbeta i kölvattnet av finanskrisen eftersom så mycket av deras rikedom var bundet i lager.
Social trygghet
Sedan har vi de gamla standbys: förmånsbestämda planer och social trygghet. Socialförsäkring är en "fast inkomst", men den har en levnadskostnadsanpassning. Och att försena pension kan också gå långt: För en arbetare som tjänar ungefär $ 50 000 (medianinkomst) som är på väg att gå i pension och är 65 år är förmånen 1 302 dollar per månad. Men om de försenar tills de är 67 år går den check upp till 1 566 $. Socialförsäkring i sig är naturligtvis inte mycket, men i kombination med besparingar och en 401 (k) plan kan det hjälpa mycket.
Förmånsbestämda planer (om du har turen att ha en) strukturerar ofta förmåner enligt de senaste lönåren. Försening av pension kan öka det månatliga beloppet och ge en ytterligare säkring mot inflationen även om kontrollen är ett fast antal.
Poängen
Det finns flera strategier för att hantera inflation i din eller en klients pensionssparande. Troligtvis kommer en kombination av ovanstående strategier att användas för att säkerställa att köpkraften skyddas och att besparingar inte sker för snabbt.
