UltraPro Short QQQ (SQQQ), som inrättades i februari 2010 av ProShares, är en omvänd hävstångsbörshandel (ETF) som följer Nasdaq-100-indexet. Detta index består av de största företagen, både inhemska och internationella, noterade på Nasdaq-aktiemarknaden, men utesluter finansiella institutioner. Företagsinnehav prioriteras av total marknadsvärde.
Key Takeaways
- ProShares UltraPro Short QQQ (SQQQ) är en 3x hävstång invers ETF som spårar Nasdaq 100, vilket innebär att det ser ut att returnera exakta resultat från Nasdaq 100 indexet tre gånger. Denna ETF följer Nasdaq 100, som är tungt viktad mot teknik och telekommunikationslager. SQQQ är tänkt att hållas intradag och är inte en långsiktig investering, där utgifter och förfall snabbt kommer att äta avkastning.
Den omvända hävstångsstrategin för SQQQ innebär att den försöker återge ett dagligt investeringsresultat som är ungefär mittemot det dagliga resultatet för det underliggande indexet och sedan multiplicera dessa resultat med en viss faktor. Det uttalade målet med SQQQ är att tredubbla motsatta resultat från Nasdaq-100.
Detta innebär att investerare i SQQQ förbereder sig för att den större icke-finansiella aktiemarknaden ska kämpa. Eftersom Nasdaq-100 tenderar att vägas tungt mot teknik, telekommunikation och hälsovården, bör SQQQ ha en tendens att fungera bra när dessa sektorer presterar dåligt.
Alla omvänt skuldsatta medel består av finansiella derivat, och ibland även derivat av derivat. För att uppnå motsatsen till en specifik tillgång måste fondförvaltarna handla med korta positioner och swappar, vilket i huvudsak är vad som ligger till grund för den underliggande säkerheten eller investeringen fungerar dåligt.
egenskaper
Fondleverantören för SQQQ, ProShares, är ett självbeskrivet "alternativt ETF-företag." Företaget startades 2006 och fokuserar på specifika, riktade och relativt riskabla satellitinnehav. De flesta av sina ETF: er är måttligt små eller mycket små, och SQQQ är inget undantag; totala förvaltade tillgångar, eller AUM, i slutet av 2019 är 1, 13 miljarder dollar.
SQQQ har en relativt hög kostnadsgrad på 1%. Detta borde inte vara förvånande eftersom fondstrategin ibland kräver kondenserande derivatkontrakt innan deras optimala punkt; inlösen in natura är mycket knepigt för omvända hävstångsfonder.
Lämplighet och rekommendationer
Det är av största vikt att investerare förstår att SQQQ är en dagligt riktad invers ETF. ProShares designade detta för kortfristiga, hög risker och hög belöningsvinster om Nasdaq-100 kämpar. Denna fond är inte lämplig för ett långsiktigt innehav; investerare som köper och håller SQQQ finner att deras avkastning är mycket skadad av utgifter och förfall.
Flera viktiga faktorer hindrar SQQQ från att fungera som ett acceptabelt kärninnehav i en investerares portfölj. Den första är fondens kortsiktiga fokus. det är inte en ETF för köp och håll. Ett annat problem är fondstorleken; små ETF: er som SQQQ kan genomgå vilda fluktuationer och är alltid nära att stänga helt.
Aktiekurserna för SQQQ beror också på en avvikelse från historisk marknadsutveckling. Nasdaq-100-indexet korrelerar inte perfekt med den totala börsutvecklingen, men det är verkligen ett cykliskt index. Eftersom Nasdaqs allmänna trend är att växa över tiden är de långsiktiga utsikterna för en 3x omvänd hävstångseffekt i bästa fall dystra.
Innan en investerare överväger att köpa SQQQ, bör han passa in i en mycket riktad profil. Först och främst bör investeraren ha kunskap om och vara bekväm med en omvänd hävstångsfond. För det andra måste investeraren kunna handla snabbt eller ha en rådgivare / mäklare som kan göra detsamma för att undvika förfall.
Investeraren måste också vara bekväm med volatilitet. SQQQ har en efterföljande fem-årig beta av negativ 3.11 och en häpnadsväckande låg alfa på negativ 18, 8. Dess Sharpe Ratio är negativ 1, 4. Även om dessa betraktas något i linje med fondkategorin, är de betydligt mer riskfyllda än den genomsnittliga ETF eller fonder.
Det finns vissa fördelar med att ha en dagligt riktad hävstångsutvecklad ETF. Till exempel är fonden betydligt mer likvid än andra fonder av sin storlek; den genomsnittliga dagliga volymen överstiger 13, 6 miljoner affärer eller mer än en tredjedel av alla utestående aktier.
Sammantaget fungerar SQQQ bäst som ett mycket specifikt och litet satellitinnehav i en aggressiv investerares portfölj. Det används förmodligen bäst som ett motcykliskt köp för de som är övertygade om att stora lager kommer att drabbas inom en mycket nära framtid.
