Vad är en placeringsagent?
En placeringsagent är en mellanhand som samlar kapital för investeringsfonder. En placeringsagent kan variera i storlek från ett enskilt oberoende företag till en stor division av en global investeringsbank. Professionella placeringsagenter måste registreras hos värdepappersregleringsbyrån i deras jurisdiktion, till exempel US Securities and Exchange Commission. En placeringsagent som verkar i USA måste vara registrerad som mäklare eller återförsäljare.
Förstå placeringsagent
En placeringsagent tjänar en viktig funktion på insamlingsmarknaden. Placeringsagenter hyrs in av investeringsfonder (t.ex. private equity-fonder, hedgefond, fastighetsfond eller andra alternativa tillgångar) för att samla in kapital snabbt och effektivt, vilket de uppnår genom att introducera fondförvaltarna till kvalificerade investerare.
Key Takeaways
- En placeringsagent är en registrerad agent som ansluter investerare till företag som erbjuder värdepapper. Några placeringsagenter tillhandahåller andra tjänster, som att förhandla, förbereda marknadsföringsmaterial och utveckla målstrategier. Placeringsagenter förhandlar om flera villkor, såsom kompensation och exklusivitet, av deras avtal.
Erfarenheter av erfarna placeringsagenter går emellertid långt utöver bara introduktioner. Vissa placeringsagenter tillhandahåller mervärdestjänster, till exempel att förbereda marknadsföringsmaterial, formulera en inriktningsstrategi, organisera roadshows och till och med förhandla på fondens vägnar. Dessa tjänster kan vara särskilt användbara för nya fondförvaltare.
Placeringsagenter är särskilt användbara för att marknadsföra en fond på platser där fondförvaltaren har begränsade kontakter eftersom en introduktion från en känd placeringsagent förbättrar förvaltarens trovärdighet. Alternativa kapitalkällor, såsom suveräna fonder, och individer med extremt högt nettovärde på många tillväxtmarknader och långtgående områden världen över belyser placeringsagenternas produktiva roll.
Ersättning för placeringsagenter
Placeringsagenten kompenseras vid den framgångsrika placeringen av fonden med de investerare som införts av agenten. Agentens ersättning, cirka 2% till 2, 5%, är vanligtvis en procentandel av de nya pengarna som samlas in för fonden. Vissa agenter tar del av sin avgift i kontanter och investerar saldot i fonden, vilket justerar agentens och fondinvesterarnas intressen och minskar också kontantbetalningen i förväg.
Under normala omständigheter, om emittenten av erbjudandet säger upp avtalet, förlåter placeringsagenten provisioner. En svansbestämmelse ger emellertid agenten rätt till en provision efter uppsägning om erbjudandet sker inom en viss period, vanligtvis mindre än ett år. Denna bestämmelse måste ingå i avtalet för att vara giltigt.
Särskilda överväganden
De flesta bestämmelser i ett avtal om placeringagent kan förhandlas mellan placeringsagenten och emittenten, varvid kompensation är den vanligaste förhandlade termen. Merparten av ersättningen betalas i form av provisioner på det insamlade beloppet. emellertid kan placeringsagenter förhandla om att få mer. Till exempel kan de komma överens om att också få andra ersättningar, till exempel aktieoptioner.
Emittenter samtycker ibland att enbart använda tjänsterna hos en placeringsagent; därför kommer inga andra placeringsagenter att användas för ämneserbjudandet. Detta arrangemang tillsammans med andra bestämmelser kommer att ingå i avtalet om placeringsagent.
