IShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM) har sålts aggressivt sedan januari 2018, då Trump-administrationen avfyrade det första skottet i ett handelsfron på flera fronter med fokus på kinesiska varor och nord-syd-handel. Indexet har sjunkit nästan 20% sedan den tiden, förknippat med en björnmarknad som borde växa exponentiellt sämre efter införandet av 200 miljarder dollar i nya tullar.
Det långsiktiga diagrammet berättar emellertid en mer hausseartad historia och når ett djupt stöd vid det 50-månaders exponentiella glidande genomsnittet (EMA) samtidigt som den träffade den mest extrema översålda läsningen sedan den stora recessionen. Dessa tvillingtekniska krafter kan nu samlas för att generera ett studium med flera veckor som lyfter fonden 20% eller mer under det fjärde kvartalet. Ännu viktigare kan inträde med låg risk i detta motsatta spel vara enklare än det ser ut, med en välorganiserad trendlinje som markerar skillnaden mellan tjur och björnkraft.
EEM Långsiktigt diagram (2003 - 2018)
Fonden offentliggjordes strax över $ 11, 00 i april 2003 och gick in i en stark trend som stöds av den starka återhämtningsvågen som följde 2000-talets björnmarknad. Det bokförde imponerande vinster under det fjärde kvartalet 2007 och nådde en högsta tid på 55, 83 $ och föll in i ett handelsområde som bröt till nackdelen i augusti 2008. Säljtrycket eskalerade till november och nådde en låg nivå på 18, 22 $, före ett kraftfullt studsar in i det nya decenniet.
Det V-formade rallyet slutade under andra halvan av 2011, då den hyperboliska kinesiska tillväxten började försvagas och utlöste långsiktiga toppar över andra och tredje världsekonomier. Fonden återvände efter att ha genomgått.786 Fibonacci-björnmarknadsnivån på björnmarknaden i de övre 40-dollarna, fann stöd i mitten av 30-talet och gick in i en smal intervallbunden åtgärd som fortsatte till en uppdelning 2015.
En sex-årig låg nivå i de övre 20-dollarna markerade en köpmöjlighet med låg risk i januari 2016, före en stadig uppgång som samlades fart efter presidentvalet. Rallyn nådde motståndet 2011 i januari 2018 och återvände igen, in i ett fallande kilmönster som nådde stöd vid 50-månaders och 200-veckors EMA i augusti. Det publicerade en 16-månaders låg nivå och blev högre förra veckan och stängde fredagens session ovanför de långsiktiga rörliga medelvärdena.
Den månatliga stokastikoscillatorn gick in i en försäljningscykel i oktober 2017 och accelererade lägre under det första kvartalet 2018 och nådde äntligen den översålda nivån i juni. Transit mellan högt och lågt utspelades i en rak linje snarare än flera vågor, och släpper indikatorn till det djupaste låga sedan 2008. I sin tur signalerar detta en extremt översåld marknad som är mogen för en återhämtningsvåg på flera månader samtidigt att priset har nått långsiktiga stödnivåer. (För mer, se: Riskerna för att investera i tillväxtmarknader .)
EEM korttidsdiagram (2016 - 2018)
Nedgången har nästan nästan 50% retracement av 2016 till trenden 2018, vilket markerar en proportionell återgång inom en längre siktstrend. Denna smala anpassning med längre tekniska avläsningar bör inte ignoreras trots bristen på mer kraftfulla köpssignaler. Lyckligtvis har korrektionen snitit en nästan perfekt trendlinje av lägre toppar som kommer att ge den signalen så snart motstånd på $ 43, 50 bryts.
Fonden studsade vid kilstödet för fjärde gången förra veckan och markerade en logisk prisnivå för aggressiva handlare att placera stoppförluster om de vill få ett hopp på publiken och ta långsidiga exponeringar. Köpstrycket bör öka snabbt efter att trendlinjemotståndet har brutits, men det är vettigt att upprätthålla en defensiv riskhanteringsstrategi om inte nyhetsflödet förändras snabbt under de kommande dagarna och supermakterna når ett handelsavtal.
Poängen
IShares MSCI Emerging Markets Index Fund har nått långsiktigt stöd på de låga 40 $ -sidan medan relativa styrkaindikatorer har sjunkit till de mest extrema översoldningsnivåerna sedan förra decenniets marknadskrasch. Sammantaget kan detta instrument och andra tillväxtmarknadsfonder samla mer än 20% under det fjärde kvartalet. (För ytterligare avläsning, kolla in: Internationella aktier kommer att överträffa den inhemska marknaden: JPM .)
