Procter & Gamble Co. (PG) har varit i rally-läge sedan början av maj och klättrar 25% medan den bredare marknaden har rört sig i en nedåtgående bana. Några alternativ som handlare satsar på att aktien kommer att öka med ytterligare 9%. Detta hausseartade känsla kommer efter att företaget rapporterade bättre än förväntat kvartalsresultat och när investerare flyttar till mer defensiva positioner bland bredare aktiemarknadsvolatilitet.
Tekniska diagram indikerar också att aktien kommer att ge betydande vinster.
PG-data från YCharts
Bullish Bets
De alternativ som ställts in för att löpa ut den 18 januari föredrar kraftigt en vinst i aktien, med de hausseartade samtal som uppväger baisseartade lägen med ett förhållande av nästan 4 till 1 till 90 $ strejkursen. Samtalen innebär att aktien kan stiga till cirka 92, 50 $, en ökning med 4%.
Men ännu mer hausseartade är alternativen som kommer att löpa ut den 18 april, vilket har sett ökande nivåer av öppet intresse till $ 95 strejkpriset. Antalet öppna samtal ökade till 21 000 öppna kontrakt från bara 1 000 kontrakt. Samtalet antyder att aktien kommer att stiga till ungefär $ 97, en ökning med 9% från det aktuella aktiekursen.
Riktning Bullish
Diagrammet visar att aktien har trender högre i en handelskanal sedan maj. Dessutom bröt aktien ut och steg över en flerårig nedåtgående trend, vilket antyder att beståndet kan stiga till nästa motståndskraft på cirka 93 dollar.
Uppföra prismål
Som anges är en faktor som driver beståndet företagets bättre än förväntade resultat för första kvartalet. Vinsten toppade uppskattningar med 3 cent per aktie medan intäkterna slog med 1, 5%. Trots de starka resultaten har analytikerna inte ökat resultatet eller intäkterna för andra kvartalet medan helårsberäkningarna har sjunkit något.
Låga förväntningar på P&G placerar det väl för även blygsamma överraskningar. Analytiker har ökat sina prismål på aktien och höjt dem i genomsnitt med 5% sedan slutet av september till 88, 50 $, vilket fortfarande är lägre än det nuvarande priset.
PG-prisdata från YCharts
Fortfarande dyrt
Ett problem som P&G står inför är dess värdering. Det är nu på en skattemässig PE 2020-kvot på 19, vilket gör aktier dyra jämfört med det bredare S&P 500. Det är också övervärderat med tanke på att vinsten 2020 förväntas bara stiga med 3%, vilket ger aktien ett justerat PEG-förhållande på 2, 8.
Just nu drivs P & Gs vinster av solida resultat och av investerare som söker mer defensiva positioner. Men med tanke på dess värdering kan aktien dra tillbaka kraftigt om marknaden återgår till tillväxtaktier, eller om P & G: s resultat besviker under de kommande kvartalen.
