Vad är alternativ bakåtdatering?
Tillbakadatering av alternativ är processen för att bevilja ett alternativ som är daterat innan de faktiska emissionerna av optionen. På detta sätt kan lösenpriset för den beviljade optionen sättas till ett lägre pris än företagets aktie vid tilldelningsdagen. Denna process gör det beviljade alternativet "i pengarna" och till värde för innehavaren.
Förstå alternativ Backdating
Denna process inträffade när företag endast var skyldiga att rapportera emission av aktieoptioner till SEC inom två månader efter tilldelningsdatumet. Företag skulle helt enkelt vänta en period där företagets aktiekurs sjönk till ett lågt och sedan flyttade högre inom två månader. Företaget skulle då bevilja alternativet men datera det på eller nära sin lägsta punkt. Detta är det beviljade alternativet som skulle rapporteras till SEC.
Handlingen med tillbakadatering av optioner blev mycket svårare efter att företag var skyldiga att rapportera att bevilja optioner till SEC inom två arbetsdagar. Denna justering av arkiveringsfönstret kom med Sarbanes-Oxley-lagstiftningen.
Verkställighet av begränsningar för bakgrundsdata
Efter att tvådagars rapporteringsregel trädde i kraft fann SEC att många företag fortfarande backdaterade alternativ i strid med lagstiftningen. Stört, otydligt pappersarbete citerades som orsaken i vissa fall av oavsiktlig bakåtriktad datering. Till att börja med skylldes också den slappa tillsynen av rapporteringsregeln för att tillåta många företag att undvika regeljusteringen som härrör från Sarbanes-Oxley.
SEC skulle fortsätta att utreda och stämma företag och närstående parter som visade sig backa in alternativ, i vissa fall, som en del av bedrägliga och vilseledande system. Till exempel anmälde SEC 2010 en civilstämning mot Trident Microsystems och två tidigare ledande befattningshavare från företaget för överträdelser av aktieoptioner. Det juridiska klagomålet hävdade att den tidigare verkställande direktören och den tidigare chefredovisningschefen från 1993 till 2006 ledde företaget att delta i system för att ge icke offentliggjord ersättning till chefer och vissa anställda.
VD Frank C. Lin anklagades för att ha backdaterat aktieoptionsdokument för att ge upphov till att optioner beviljades på tidigare datum än utfärdade. Detta system användes påstås till förmån för ledamöter och anställda i företaget såväl som dess styrelseledamöter. Detta inkluderade alternativ backdating presenterade i erbjudande brev till nyanställda. Årliga och kvartalsrapporter som inlämnats av företaget inkluderade inte kompensationskostnaderna som härrörde från optionerna för backdatinghändelser.
Trident och dess tidigare chefer gick med på att lösa ärendet utan att erkänna eller förneka anklagelserna i SEC: s klagomål.
