Vad är ett open trade equity (OTE)?
Open Trade Equity (OTE) är netto av orealiserad vinst eller förlust på öppna kontraktspositioner.
Marginal
Förstå Open Trade Equity (OTE)
Open Trade Equity (OTE) mäter skillnaden mellan det ursprungliga handelspriset för alla öppna positioner och det sista handlade priset för var och en av dessa positioner. Begreppet härleds från det faktum att de etablerade positionerna ännu inte har kompenserats. Det är användbart för att ge näringsidkaren en exakt ögonblicksbild av det faktiska värdet på ett konto eftersom alla öppna positioner är markerade till marknaden. Med andra ord, hur mycket eget kapital (pengar) är på kontot om alla positioner stängdes till rådande marknadsräntor.
Totalt eget kapital = kontosaldo ± öppet eget kapital
Till exempel, om Alice har 10 000 dollar på sitt konto och använder det för att köpa 50 aktier i XYZ till 200 dollar per aktie. Hennes totala investering är 10 000 dollar och hennes OTE vid handeln som genomförs är noll. Nästa dag ökar värdet på varje aktie till 250 $. Nu har Alice $ 2500 i orealiserad vinst i den handeln vilket innebär att OTE för det innehavet också är uppe $ 2500 och det totala kapitalet på kontot är upp till $ 12 500. Om hon skulle likvidera denna position sägs vinsterna ha realiserats, kontosaldot skulle ha ökat med $ 2500 till $ 12 500 och OTE skulle vara noll. En positiv OTE ökar oddsen för att realisera en vinst med tanke på den öppna positionens orealiserade vinster.
Om hon inte likviderar positionen och priset sjunker till 100 $ har Alice nu en orealiserad förlust på $ 5000 på det innehavet. Såvida Alice inte säljer eller stänger den öppna positionen, förblir denna förlust orealiserad men hennes OTE är ($ 5 000) och det totala kontot kapitalet är nere till $ 5 000. En negativ OTE ökar oddsen för att realisera en förlust med tanke på den öppna positionens orealiserade förluster.
OTE är särskilt viktigt för marginella investerare eftersom fluktuationer påverkar det tillgängliga kapitalet på deras konto. Om de orealiserade förlusterna får det tillgängliga kapitalet att sjunka under sin kontrakterade underhållsmarginal, utfärdas ett marginalsamtal där investeraren tvingas sätta in ytterligare medel för att föra tillbaka det tillgängliga kapitalet över den kontrakterade underhållsmarginalen eller likvidera hela eller en potion av deras öppna positioner.
Eftersom underhållsmarginaler kontrakteras med en mäklare är investerare juridiskt bundna att behålla sina marginaler. I händelse av att en investerare inte kan eller inte vill lägga in kontanter eller sälja innehav vid tidpunkten för ett marginalsamtal, har deras mäklare befogenhet att stänga öppna positioner från sin kundportfölj efter eget gottfinnande för att återställa kontot till dess minimivärde.
Key Takeaways
- Open Trade Equity (OTE) är nettot av orealiserad vinst eller förlust på öppna kontraktspositioner.OTE är användbart för att ge den näringsidkare en exakt ögonblicksbild av det faktiska värdet på ett konto. En positiv OTE förbättrar oddsen för att realisera en vinst medan en negativ OTE höjer oddsen för att realisera en förlust.
Exempel på Open Trade Equity (OTE) vid Margin Call
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) kräver att alla investerare som vill öppna ett marginalkonto måste börja med minst 2 000 dollar i kontanter eller värdepapper. FINRA kräver att investeraren samtycker till en underhållsmarginal på minst 25 procent, vilket innebär att investeraren måste upprätthålla en kontosaldo på minst 25 procent av det totala marknadsvärdet på de värdepapper som finns på kontot hela tiden. Vanligtvis kontraheras denna underhållsmarginal till en högre procentandel, och det är vanligt att underhållsmarginalerna är 30 procent eller mer.
Till exempel vill en investerare köpa 500 aktier i en aktiehandel till 20 USD / aktie. Han har inte de 10 000 $ som krävs för att göra detta så han öppnar ett $ 5 000-konto hos en mäklare som har en 50% initial marginal och ett 35% krav på underhållsmarginal. Investeraren köper 10 000 dollar i aktier vilket innebär att han har lånat 5 000 dollar från mäklaren. Vid exekveringstillfället är OTE noll, det totala investeringsvärdet är $ 10.000, den initiala marginalen är $ 5.000 (50% * $ 10.000) och underhållsmarginalen är $ 3.500 (35% * $ 10.000).
Priset börjar sjunka där det totala värdet på 500 aktier faller till 6 000 dollar, vilket innebär att OTE är (4 000 dollar). De 5 000 $ som investeraren lägger upp som marginal är nu värda $ 3 000 ($ 5 000 - 50% * $ 4 000). Detta är under kravet på underhållsmarginal på 3 500 USD så att investeraren får ett marginalsamtal.
Vid denna tidpunkt kommer investeraren att behöva göra en insättning på marginalkontot för att uppfylla kravet på 50%, i detta fall 2000 dollar. Detta kan ha formen av en kontant deposition eller marginella värdepapper. De kan också välja att ta en förlust på investeringen genom att likvidera hela eller en del av sina öppna positioner och därmed minska sina marginalbehov. Detta resulterar vanligtvis i att man förverkar sin förlust.
