Vad är en icke-handeln REIT?
Icke-handlade REIT är inte noterade på offentliga börser och kan ge detaljhandelsinvesterare tillgång till otillgängliga fastighetsinvesteringar med skattemässiga fördelar.
Key Takeaways
- Icke-handlade REIT är inte noterade på offentliga börser och kan ge detaljhandelsinvesterare tillgång till otillgängliga fastighetsinvesteringar med skattemässiga fördelar. Trots att de inte är noterade måste icke-handlade REITs fortfarande vara registrerade hos Securities and Exchange Commission och måste göra regelbundet, periodiska regleringsansökningar. Liksom med börshandlade REIT är icke-handlade REIT föremål för samma IRS-krav som inkluderar att returnera minst 90% av den skattepliktiga inkomsten till aktieägarna.
Förstå icke-handlade REIT
En icke-omsatt REIT är en form av fastighetsinvesteringsmetod som är utformad för att minska eller eliminera skatt samtidigt som avkastningen på fastigheter tillhandahålls. En icke-handlad REIT handlar inte på ett värdepappersbörs och är därför ganska illikvid under långa perioder. Front-end avgifter kan vara så mycket som 15%, mycket högre än en omsatt REIT på grund av dess begränsade sekundära marknad.
Förväntningarna på alla REIT är att investeraren så småningom kommer att se inkomster från sin fastighetsportfölj med hyran som den vanligaste inkomstkällan. De typer av fastigheter som en icke-omsatt REIT investerar i tidigt kan vara okända för investerarna och de initiala fastighetsförvärven kan göras genom en blind pool, där investerarna inte känner till de specifika egenskaper som läggs till programmets portfölj.
Tidig inlösen av en icke-handeln REIT kan resultera i höga avgifter som kan sänka den totala avkastningen. Liksom börshandlade REIT är icke-handlade REIT omfattade av samma IRS-krav som inkluderar att returnera minst 90% av den skattepliktiga inkomsten till aktieägarna. Investerare tenderar att söka börshandlade och icke-handlade REIT för deras inkomstfördelning.
Trots att de inte är noterade på några nationella värdepappersbörser måste icke-handeln REITs fortfarande vara registrerad hos Securities and Exchange Commission (SEC). De är också skyldiga att göra regelbundna, regelbundna ansökningar. Detta inkluderar kvartals- och årsrapporter samt inlämning av ett prospekt.
Icke-handlade REIT kan förbli illikvida i år efter starten, eftersom de inte handlas på nationella börser och kanske inte har en stabil inkomst i början. Periodiska utdelningar till aktieägare i icke-handlade REIT kan subventioneras till stor del av lånade medel. Sådana utdelningar garanteras inte att de betalas och kan överstiga REITs operativa kassaflöde. Styrelsen för det icke-omsatta REIT kan besluta om att betala distribution eller inte och vilket belopp som kommer att ges. När en icke-handlad REIT just är igång kan de tidigaste distributionerna komma helt från kapitalet som investerarna lägger i det.
Många icke-handlade REIT är strukturerade med en begränsad tidsram inbyggd innan en av två åtgärder måste vidtas. I slutet av perioden måste den icke-handlade REIT antingen noteras på ett nationellt börs, eller så måste det likvidera. Värdet på den investering som gjorts i en sådan REIT kunde ha minskat eller blivit värdelös när programmet likviderades.
