Citrix Systems, Inc. (CTXS) är en av de minsta och svagaste Nasdaq 100-komponenterna, som sjunker nära en 18-månaders låg nivå, men de relativa styrkorna har äntligen kommit från djupa lågor och föredrar nu en månatlig återhämtningsvåg som belönar bottenfiskare och värdet publiken. Välj bara dina handelsinmatningsnivåer klokt eftersom läkningsprocessen kan ta tid och generera massor av dubbelsidig prisåtgärd.
Företaget har misslyckats med att dra nytta av sitt medlemskap i den relativt starka molnberäkningssektorn sedan aktien noterade en högsta nivå på 117 $ under 2018 och för närvarande handlas med dubbelsiffror, nästan 20% under den toppen. Den senaste svårighetsrundan startade i juli, då Citrix missade vinstförväntningarna för andra kvartalet och sänkte riktlinjerna för tredje kvartalet och räkenskapsåret 2019, vilket markerade den andra minskningen hittills i år.
Trots detta har aktien inte fått några nya nedgraderingar detta kvartal, medan institutionella investerare har hållit fast vid sina stora positioner. Relativt svag Wall Street-täckning kan vara till hjälp i det här fallet, vilket gör att företaget kan omarbeta affärsplanen utan mycket mediebuller. Trots detta är detta ett värdespel, där köptryck och högre priser ofta föregår förbättrade fundament.
CTXS långsiktigt diagram (1995 - 2019)
TradingView.com
Företaget kom offentligt vid en splitjusterad $ 2, 05 i december 1995 och gick in i en omedelbar trend som stannade över $ 7, 00 1996. Det rensade den motståndsnivån 1997 efter en brant nedgång till en låg tid genom att gå in i en sund trendframsteg som accelererade in i ett paraboliskt rally på höjden av internetbubblan 2000. Upptrenden flammade ut till $ 96, 58 några månader senare, vilket markerade en hög som inte testades under de kommande 18 åren.
Aktien kollapsade i två försäljningsvågor när bubblan brast och fann stöd mindre än två punkter ovanför IPO: s öppningstryck 2002. Den efterföljande återhämtningsvågen uppvisade anständiga vinster under tjurmarknaden i mitten av decenniet, som stannade under.382 Fibonacci-försäljningen retracementnivå i mitten av 30-talet 2006. Ett breakout-försök från 2007 misslyckades, vilket sätter scenen för en 50% frisyr genom den ekonomiska kollapsen 2008.
Den högre lägsta posten vid den tiden understödde ett starkt studs som stannade inom 30 poäng av 2000-höjden 2013. Det slutgiltigt slutade 2013-toppen efter presidentvalet 2016, in i en hälsosam trend som slutförde en 100% retracement i flera decenniet högt i början av 2018. Ett utbrott i mitten av året bokade en höjdpunkt på hela året till $ 116, 83 i juli, vilket gav plats för en kanaliserad nedgång som misslyckades med breakout i maj 2019.
Den månatliga stokastikoscillatorn publicerade den mest extrema överköpta läsningen sedan 2011 i juni 2018 och korsade in en ond försäljningscykel som sträckte sig till den mest extrema översålda avläsningen sedan den sista björnmarknaden i maj 2019. Den korsade till en ny köpcykel i augusti och förutspådde relativ styrka som borde kvarstå till 2020 samtidigt som man ställer in scenen för ett studs som kan testa kanalresistens nu anpassat till den psykologiska $ 100-nivån.
CTXS korttidsdiagram (2016 - 2019)
TradingView.com
Indikatoren för ackumuleringsfördelning på balanserad volym (OBV) testade 2011-höjden 2018 och gick in i en ihållande men grunt fördelningsvåg som accelererade i juli 2019. OBV har hållit sig högt i det fleråriga intervallet, vilket indikerar bra institutionellt stöd, medan reversering av lågen i juli kan signalera ett säljande klimaks. Båda elementen, tillsammans med stigande relativ styrka, höjer oddsen för att korrigeringen äntligen har slutat.
Försäljningen återvände i augusti efter att ha träffat.382 Fibonacci retracement av den tvååriga trenden och har nu nått misslyckat breakout-motstånd vid 2000-höjden (röd linje). Det ouppfyllda gapet över den nivån ser ut som ett logiskt mål eftersom det är perfekt i linje med kanalmotståndet och det 200-dagars exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) till 100 $. I sin tur indikerar denna prisstruktur två logiska handelsstrategier: a) vänta på ett breakout, eller b) vänta på ett pullback och en högre låg på 60-minutersmönstret.
Poängen
Citirx Systems bestånd kan ha avslutat en tuff årslång korrigering och borde nu erbjuda stor avkastning till bottenfiskare och värdejägare.
