Vad är ett räntegolv?
Ett räntegolv är en överenskommen ränta i det lägre intervallet av räntor som är förknippade med en låneprodukt med rörlig ränta. Räntegolv används i derivatkontrakt och låneavtal. Detta i motsats till ett räntetak (eller tak).
Räntegolv används ofta på marknaden för justerbar ränta (ARM). Ofta är detta minimum utformat för att täcka alla kostnader i samband med bearbetning och service av lånet. Ett räntegolv finns ofta när man utfärdar en ARM, eftersom det förhindrar att räntorna justeras under en förinställd nivå.
Key Takeaways
- Kontrakt och låneavtal inkluderar ofta räntegolv. Räntegolv står i kontrast till räntetak eller tak. Det finns tre vanliga derivatkontrakt med räntegolv som bara är ett.
Förstå räntegolv
Räntegolv och räntetak är nivåer som används av olika marknadsaktörer för att säkra risker förknippade med rörliga räntelån. I båda produkterna försöker köparen av kontraktet få en utbetalning baserad på en förhandlad ränta. När det gäller ett räntegolv söker köparen av ett räntegolvkontrakt ersättning när den rörliga räntan faller under kontraktets golv. Denna köpare köper skydd mot förlorade ränteintäkter som betalats av låntagaren när den rörliga räntan sjunker.
Räntebolagskontrakt är ett av tre derivatkontrakt med vanliga räntor, de andra två är räntekapslar och ränteswappar. Räntebolagskontrakt och räntelånskontrakt är derivatprodukter som vanligtvis köps på marknadsbörser som liknar försäljnings- och calloptioner. Ränteswappar kräver att två separata enheter kommer överens om byte av en tillgång, vanligtvis inbegriper utbyte av fast ränteskuld med rörlig ränta. Räntegolv- och räntetakskontrakt kan ge ett annat alternativ till utbyte av balansräkningar i ett ränteswap.
Real World Exempel på ett räntegolv
Som ett hypotetiskt exempel, antar att en långivare säkerställer ett lån med rörlig ränta och letar efter skydd mot förlorade inkomster som skulle uppstå om räntorna skulle sjunka. Anta att långivaren köper ett räntegolvkontrakt med ett räntegolv på 8%. Den rörliga räntan på det förhandlade lånet på 1 miljon dollar faller då till 7%. Det räntebaserade derivatkontraktet som köpts av långivaren resulterar i en utbetalning på $ 10.000 = (($ 1 miljon *.08) - ($ 1 miljon *.07)).
Utbetalningen till innehavaren av kontraktet justeras också baserat på dagar till löptid eller dagar för återställning som bestäms av kontraktets detaljer.
Användning av golv i låneavtal med justerbar ränta
Ett räntegolv kan också vara en överenskommen ränta i ett låneavtal med justerbar ränta, till exempel en justerbar inteckning. Långivarens utlåningsvillkor strukturerar kontraktet med en räntegolvbestämmelse, vilket innebär att räntan är justerbar baserad på den överenskomna marknadsräntan tills den når räntegolvet. Ett lån med en ränta på golvet har en lägsta ränta som måste betalas av låntagaren för att skydda långivarens inkomst.
