Innehållsförteckning
- AT&T, Time Warner ($ 86B)
- Qualcomm, NXP ($ 47B)
- Shire, Baxalta ($ 32B)
- Abbott, St. Jude ($ 30, 6B)
- Microsoft, LinkedIn ($ 26 miljarder)
- Johnson Controls, Tyco ($ 16B)
- Pfizer, Allergan misslyckades
Förväntningarna på fusioner och förvärv (M&A) under 2016 dämpades av extrem marknadsvänglighet i början av året och ökande osäkerhet om den globala ekonomin. Under de två första kvartalen 2016 minskade M&A-aktiviteten med 18% jämfört med samma period 2015.
I slutet av årets slut fanns det ännu en affär som översteg 100 miljarder US-dollar. Året producerade emellertid massor av viktiga transaktioner med flera miljarder dollar och ett som övergavs i sista minuten. Här är en titt på M&A-erbjudanden 2016.
Kabel exec Leo Hindery på Major M & As i horisonten
AT&T, Time Warner (86 miljarder dollar)
Den 22 oktober 2016 nådde enligt uppgift AT&T (T) och Time Warner (TWX) ett avtal där AT&T kommer att köpa medieföretaget för 86 miljarder dollar enligt olika medierapporter.
För AT&T skulle en överenskommelse med Time Warner ge den en ledande amerikansk leverantör av betal-TV och internettjänst samt populärt innehåll från sådana som HBO och tillgång till sport inklusive NBA-basket. AT&T har varit angelägen om att lägga till mer innehåll och originalprogrammering när det går att lansera sin DirecTV Now-streamingtjänst senare i år.
Qualcomm, NXP ($ 47 miljarder)
Den 27 oktober bekräftade Qualcomm Inc. (QCOM) att det kommer att köpa nederländska rival NXP Semiconductors för 110 dollar per aktie i en kontantavtal till ett värde av 47 miljarder dollar.
NXP är den största leverantören av chips inom bilindustrin och betjänar mer än 25 000 kunder genom sin direkta försäljningskanal och ett globalt nätverk av distributionskanalpartners. Det kombinerade företaget förväntas ha en årlig intäkt på mer än 30 miljarder dollar och Qualcomm räknar med att generera 500 miljoner dollar i årliga synkroniserade räntekostnadskostnader inom två år efter det att transaktionen har avslutats. Transaktionen förväntas avslutas i slutet av året.
Shire, Baxalta (32 miljarder dollar)
Det tog sex månader för Baxalta Inc. (BXLT) att godkänna ett kontant- och aktieerbjudande från Shire PLC (SHPG), men förvärvet tillkännagavs i januari 2016 och affären slutfördes fem månader senare i juni. Fusionen samlar två av de ledande biofarmaceutiska företagen som fokuserar på behandling av sällsynta sjukdomar. Baxalta avstängdes från Baxter International Inc. (BAX) 2015 och blev inom bara några veckor målet för ett fientligt övertagande-bud från Irlands huvudkontor Shire. Efter att Shire sötat upp affären med mer pengar, kom Baxalta till bordet.
Med förvärvet blev Shire den globala ledaren inom sällsynt sjukdomsforskning och -behandling med ett marknadsvärde på 45, 66 miljarder dollar, från och med 4 augusti 2016. Företaget räknar med att utöka sin globala räckvidd och öka intäkterna till 20 miljarder USD år 2020. Shire genererade USD 6, 6 miljarder i intäkter 2015. Aktien handlades till 200 $ per aktie.
Abbott, St. Jude (30, 6 miljarder dollar)
I april 2016 gick St. Jude Medical Inc. (STJ) överens om att avtal med Abbott Laboratories (ABT) skulle förvärvas för 85 dollar per aktie. Affären inkluderar kontanter och lager för St. Jude-aktieägare, samt ett antagande om 5, 7 miljarder dollar i skuld av Abbott. Förvärvet samlar två av de större medicinska apparaterna för att bilda en kompletterande portfölj av kardiovaskulära produkter. Det kombinerade företaget räknar med att få en starkare position i ett alltmer konkurrenskraftigt utrymme samtidigt som de får mer priskraft på marknaden.
När fusionen är klar förväntas fusionen medföra 500 miljoner dollar i kostnadsbesparingar och öka Abbotts resultat per aktie (EPS) med 21 cent 2017. Från och med 4 augusti 2016 handlades Abbottts aktier till 44, 92 USD, en ökning med 1, 83% jämfört med året handlade St. Jude Medical för $ 83, 50, en ökning med 36% jämfört med året.
Microsoft, LinkedIn (26 miljarder dollar)
Microsoft Corp. (MSFT) kämpade mot en av sina konkurrenter, Salesforce.com Inc. (CRM), för det vinnande budet att förvärva LinkedIn Corp. (LNKD) för $ 196 per aktie. LinkedIn-aktier spikade 64% efter tillkännagivandet den 3 juni 2016. LinkedIn, som förföljdes av så många som fem företag, valde Microsoft för att integrera LinkedIns kraftfulla nätverk och CRM-kapacitet (CRM) med Microsofts molnfunktioner.
Microsoft har påskyndat sina intrång i sociala nätverksföretag, särskilt på de professionella och företagsarenorna. Den 1 augusti 2016 sålde företaget nästan 20 miljarder dollar i obligationer, den femte största obligationstransaktionen på rekord, för att samla in medel för förvärvet. Från och med den 4 augusti handlades aktierna till 57, 50 dollar, en ökning med 3, 98% året innan.
Johnson Controls, Tyco (16 miljarder dollar)
I januari 2015 enades USA-baserade Johnson Controls Inc. (JCI) och Irland-baserade Tyco International PLC (TYC) om en fusion vilket resulterade i en företagsskattinversion för Johnson Controls. Fusionen har granskats noggrant av finansministeriets tjänstemän, men det verkar ha uppfyllt viktiga tester som håller den utanför ramen för reglerna för skatteinvertering. Till skillnad från de misslyckade Pfizer Inc. (PFE) och Allergan PLC. (AGN) -fusionen 2015, som visade sig enbart vara i syfte att undvika skatter, anses Johnson Controls / Tyco-fusionen vara främst affärsrelaterad. Fusionen samlar kompletterande leveranskedjor, produktportföljer och kundbaser för att skapa ett mer effektivt företag med större globala möjligheter. Johnson Controls, namnet på det nya företaget, kommer dock också att dra nytta av en mycket lägre skattesats när fusionen är klar.
Fusionen förväntas ge 500 miljoner dollar i totala besparingar under de första tre åren och cirka 150 miljoner dollar i årliga skattebesparingar. Från och med den 4 augusti 2016 handlade Johnson Controls 'aktie till 47, 77 $ per aktie för en årsvinst på 16, 46%, och Tyco Internationals aktie handlades till 44, 57 $ per aktie för en vinst på 43, 60% på året.
Pfizer, Allergan misslyckades
Det som skulle ha varit årets största affär, sammanslagningarna på 160 miljarder dollar mellan Pfizer Inc. (PFE) och Allergan Plc. skrotades sista minuten efter en förändring i USA: s skattelagstiftning. Förändringen syftar till att förbjuda Inversion, där företag har hemvist utomlands och undviker lokala skatteräkningar. Beslutet var en stor vinst för Obama-administrationen som hade varit kritisk mot att multinationella företag undviker USA: s skatter. Fusionen skulle ha gjort det möjligt för New York-baserade Pfizer att spara uppskattade 1 miljard dollar i skatter genom att göra sitt nya huvudkontor i Irland.
Allergan VD Brent Saunders sade på CNBC att han trodde att Pfizer och Allergan togs ut, men beslutet skulle inte hindra någon möjlig framtida aktivitet. "Det såg verkligen ut som att de gjorde ett mycket fint jobb med att bygga en tillfällig regel för att stoppa denna affär och uppenbarligen var det framgångsrikt, " sa Saunders.
