Vad är en nära närhet?
En närmast beställning anger att en handel ska genomföras i slutet av marknaden eller så nära närmast tid som möjligt. En närmast ordning är en där mäklaren och / eller utbytet riktas för att säkerställa att en order endast fylls vid den givna tidpunkten för handelsdagen.
I vissa fall, som utbytesauktioner eller kors, hålls ordern vid utbytet vid utbytet och fylls sedan samman vid slutet av dagen, vilket typiskt orsakar en betydande volym vid slutet av dagen.
Detta är motsatsen till en öppen ordning.
Key Takeaways
- En ordning på nära håll utförs i slutet av handelsdagen, till det tillgängliga priset vid det tillfället. Det finns flera sätt och beställningstyper för avslut på slutet och kan variera efter utbyte. De sista sekunderna av handeln dag ofta se betydande volym på grund av nära-till-order eller personer stänger / öppnar positioner i slutet av dagen.
Förstå ordningen på nära håll
En nära order är i huvudsak en marknadsorder som bara kommer att fyllas i slutet av handelsdagen till det tillgängliga priset vid den tiden. Med denna typ av beställning garanteras du inte nödvändigtvis slutkursen, men vanligtvis, något väldigt likt, beroende på likviditeten på marknaden och budfråga på säkerheten i fråga.
Handlare som tror att en säkerhet eller marknad kommer att röra sig till deras fördel under de senaste minuterna av handeln kommer ofta att placera en sådan order i hopp om att få sin order till ett mer önskvärt pris. Eftersom det kan vara så mycket volym och prisrörelse under de sista minuterna av handeln, kan denna strategi också slå tillbaka och lämna handlaren med ett betydligt sämre pris än väntat.
Olika utbyten har olika ordertyper och processer för att få ordrar fyllt i slutet av dagen. New York Stock Exchange (NYSE) fyller order i slutet av dagen genom en auktionsprocess där handlare lämnar antingen marknadsnära (MOC) eller limit-on-close (LOC) order. MOC kommer garanterat att fyllas, medan LOC endast kommer att fyllas om slutpriset ligger inom prisgränsen (gränsen) som ställts in av handlaren.
MOC- och LOC-beställningar kan anges under hela handelsdagen, men måste placeras före kl 15:50 EST (10 minuter före stängning). Beställningar kan avbrytas fram till 15:58, varefter de låses in och inte kan avbrytas. Klockan 16:00 stängs regelbunden handel och auktionen äger rum. Auktionspriserna baseras på utbud och efterfrågan på de beställningar som deltar i auktionen, vilket kan få priset att röra sig betydligt under de sista sekunderna av handeln.
Handlare är inte skyldiga att delta i denna auktionsprocess. De kan skicka en regelbunden närliggande order till mäklaren, som kommer att skicka en marknadsorder för att dra nytta av eller tillgänglig likviditet strax före stängningsklockan kl 16.00 (för amerikanska börser).
Varför använda beställningar på nära håll
En närmast ordning används när en näringsidkare vill genomföra en handel till handelsdagens slutpris. Detta kan bero på den strategi de använder, eller de tror att slutkursen kommer att ge ett bättre pris för dem än de tillgängliga priserna fram till slutet. Eller handlaren kan hålla i en viss tid och alltid lämna när slutet av den sista dagen för handeln. Daghandlare kan också handla under hela dagen och sedan använda marknadsorder på nära håll för att försäkra sig om att de kommer ur alla sina positioner vid dagens slut. På baksidan kan en näringsidkare vilja gå in i handeln i slutet av dagen, i motsats till att vänta på nästa öppna.
Många hedgefonder, fonder och ETF kan också behöva öppna eller stänga en position strax före stängningsklockan för att justera portföljer för inkommande och utgående tillgångsflöden.
Ett annat exempel på när en närbeställning kan användas är när det finns ett företagsmeddelande, till exempel intäkter, direkt efter klockan. Handlaren kanske vill hålla positionen så länge som möjligt, men ändå komma ut innan tillkännagivandet. De kunde använda en nära-för att göra det. En annan näringsidkare kanske vill komma in i en position före tillkännagivandet, och därmed går de in med hjälp av ett nära håll.
Andra investerare kan hitta avvikelser vid slutet av handeln på grund av korta pressningar, likviditet och olika andra marknadskrafter. Till exempel publiceras auktionsdata på NYSE som visar aktievolymer och eventuellt stängningspris. Medan dessa data ständigt förändras kan vissa handlare se ut för att handla informationen, gå in innan avslutningen och sedan lämna på auktionen.
Exempel på en nära order på aktiemarknaden
Anta att en aktiehandlare äger Netflix (NFLX) aktier baserat på en strategi för swing trading. En av handlarens regler är att inte hålla igenom en vinstutgåva på grund av de enorma prissvingningar det kan orsaka. Företaget har meddelat att det kommer att släppa sin vinstrapport efter klockan i dag.
Handlaren går in i en nära order, som kommer att sälja sin position i slutet av handelsdagen, innan intäkterna släpps. Mycket nära slutet kommer mäklaren att genomföra en försäljningsorder på marknaden till tillgängliga köpare. Beställningen sprids bara i slutet av dagen, inte förr.
Genom att använda den här ordertypen kan näringsidkaren stanna i positionen så länge som möjligt, medan den fortfarande kommer ut innan det marknadsförande intäktsmeddelandet. Alternativt kan näringsidkaren ange en slutande korsförsäljningsorder på Nasdaq. Nasdaqs stängningskors liknar NYSE: s stängningsauktion, men ändå har varje utbyte sina egna unika regler.
