Aktier av Dow-komponenten Microsoft Corporation (MSFT) studsade med andra stora tekniska aktier efter den bredbaserade nedgången men misslyckades med att bryta ut över den 1 februari höga, vilket förstärkte intervallmotstånd som kan signalera nästa steg av en mellanliggande korrigering. Marknadsaktörer kommer att titta på 91 $ -nivån noggrant, med en uppdelning som utsätter en flyktig resa tillbaka till den 9 februari låga.
Nasdaq-100 steg till en ny höjd den 9 mars medan andra riktmärken släpade dåligt, och väntade den här veckan på eller under tjurmarknadshöjderna som publicerades i slutet av januari. Det kommer att kräva lite försäljningstryck vid denna tidpunkt för det tekniska tunga indexet att misslyckas med utbrottet och gå med i svagare index i intervallbunden åtgärd som så småningom skulle kunna lägga lägre lågheter i en korrigering som varar långt in under andra kvartalet.
MSFT långsiktigt diagram (1999 - 2018)
En flerårig trend uppnådde nära 60 dollar i december 1999, vilket gav plats för en smärtsam nedgång som avlämnade nästan 40 poäng i slutet av 2000. Microsoft-aktien testade den prisnivån 2002 och bokförde en dubbelbottenförändring, men upptick till 2006 misslyckades med att nå.382 Fibonacci-försäljnings-retracement-nivån, som stannade nära $ 30. En sista köpstigning till 2007 slutade under 50% retracement, vilket gav plats för ett intensivt försäljningstryck som bröt de tidigare lågen och dumpade beståndet till en 11-årig låg nivå i mitten av tonåren.
Åtgången in i 2009 markerade en historisk köpmöjlighet, framför en återhämtningsvåg som nådde 2008-höjden 2013. Microsoft-aktier bröt ut 2014, snittade en stark trend som slutligen tog fart på det tidigare århundradets höga under det fjärde kvartalet 2016. Köpstryck eskalerade till och med 2017 och publicerade de mest produktiva vinsterna på årtionden innan de toppade några poäng under $ 100 i februari 2018.
Aktien gick in i en smal stigande kanal i oktober 2016, och höll sig inom dessa gränser i ett oktober-breakout som visade ovanlig relativ styrka. Prisåtgärder har inte berört det 50-veckors exponentiella rörliga genomsnittet (EMA) sedan mitten av 2016, vilket pekar på ohållbara tekniska förhållanden som kan generera en brant korrigering. Samtidigt förblir klyftan i oktober 2017 mellan $ 79 och $ 83 delvis ofullfylld, vilket erbjuder ett magnetiskt mål om säljare bryter februari-lågan. (För mer, se: Bakom Microsofts stigning på 127, 4% på 10 år .)
MSFT korttidsdiagram (2017 - 2018)
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över den sista vågen av den långsiktiga upptrenden organiserar nyligen flyktiga prisåtgärder och placerar.786 retracement-nivån precis vid studien den 9 februari. Nedgången testade 50-dagars EMA, matchande backbacks i augusti, september och december, men genomträngde det rörliga genomsnittet med mer än fyra poäng innan en stark återgång. Denna genomträngning skulle kunna signalera en stor karaktärförändring, och därigenom ställa brantare nackdel.
Den 50-dagars EMA har nu lyft till 91 dollar och skapat en konfliktzon som kan testa beslutet om nyligen mynta tjurar. Den 2 mars svängande låg har anpassats perfekt till denna supportnivå, vilket tyder på ett gott utbud av försäljningsstopp mellan 90 och $ 91. Som ett resultat skulle en nedbrytning avslöja lågheten i februari, med det rörliga genomsnittet som erbjuder motstånd för första gången sedan mitten av 2016.
Volym på balans (OBV) toppade under det sista kvartalet 2014, långt under topparna 2007 och 2010. Åtagna köpare återvände under andra halvåret 2016, men indikatorn har precis lyft över det tidigare höga, även om aktien nästan fördubblats i pris under samma period. Detta signalerar en baisseartad divergens som kan förstärka nacktrycket om krafterna för medelåterföring tar kontroll över mellanliggande prisåtgärder.
Poängen
Microsofts aktie har vänt kraftigt efter att ha lyft över högst 1 februari, vilket signalerar en misslyckad breakout som kan markera nästa steg i en mellanliggande korrigering som varar långt in i andra kvartalet. (För ytterligare läsning, kolla in: Microsoft får vinst vid nya företagsköp: Bulls .)
