Ett mikrokapsel är ett börsnoterat företag i USA som har ett börsvärde mellan cirka 50 miljoner dollar och 300 miljoner dollar. Micro-cap-företag har större marknadsvärde än nano-cap och mindre än små, medel-, stora och mega cap-företag. Företag med större marknadsvärde har inte automatiskt högre aktiekurser än de företag med mindre marknadsvärde.
Bryta ner mikrokåpan
Företag med mindre än 50 miljoner dollar i marknadsvärde kallas ofta nanokapslar. Både nanokapslar och mikrokapslar är kända för sin volatilitet, och som sådana tenderar de att anses vara mer riskfyllda än företag med större marknadsvärde. Marknadsvärde mäter marknadsvärdet på ett företags utestående aktier, beräknat genom att multiplicera aktiekursen med det totala antalet utestående aktier.
Mikrokappar har också ett rykte för hög risk eftersom många har obevisade produkter, ingen solid historik, tillgångar, försäljning eller verksamhet. Brist på likviditet och en liten aktieägarbas utsätter dem också för enorma prischocker.
Eftersom mikrokapitalaktierna har ett marknadsvärde mellan 50 miljoner och 300 miljoner dollar, måste investerare vara redo för större volatilitet och risk jämfört med storkapitalaktierna i S&P 500. Men under perioder med hausse styrka tenderar mikrokapslarna att överträffa sina större motsvarigheter. Till exempel, från januari 2008 till januari 2018, gav Dow Jones Select Micro-Cap Index en årlig 11, 6%, medan S&P 500-index gav en årlig 10, 37%.
USA: s mikrokapslar är mer beroende av hälsa i inhemsk ekonomi
Även om det kan finnas några amerikanska mikrokapitalföretag som förlitar sig på en tung del av sina intäkter som kommer från källor utanför USA, bedriver den stora majoriteten hela eller merparten av sin verksamhet i USA. Detta är viktigt eftersom inhemska företag som inte har verksamhet utomlands inte behöver oroa sig för valutafluktuationer och de potentiella effekterna av omvandlingsrisker på resultatet.
Mindre likviditet och lättillgänglig information än större företag
En annan övervägande är det faktum att det finns mycket fler mikrokapitalaktier på marknaden än det finns stora och stora capkapital. Sammantaget kanske investerare inte ser samma nivå av lättillgänglig information som med större aktier som Apple Inc. Som en följd av detta gör den begränsade informationen och den stora mängden mikrokapitalaktier forskning mycket viktig för att undvika bedrägliga aktier och andra potentiella fallgropar. Eftersom många lager av mikrokapital inte behöver lämna in regelbundna finansiella rapporter till SEC blir forskning ännu svårare.
Många mikrokapitalaktier finns på marknaderna "OTC" (OTC), till exempel OTC Bulletin Board (OTCBB) och OTC Link LLC (OTC Link), snarare än nationella börser som New York Börs (NYSE). Till skillnad från aktier på nationella börser, behöver företag på dessa börser inte uppfylla minimistandarder som för nettotillgångar och antal aktieägare.
Mikrokapslar har också en annan nackdel genom att investerare måste vara uppmärksamma på likviditet när de undersöker mindre företag. Brist på regelbunden analytiker och täckning av institutioner är ytterligare skäl till varför det är mindre likviditet på mikrokapitalmarknaderna än i större cap-aktier.
Sammantaget utgör mikrokapitalaktier en hög risk, hög belöning möjlighet för investerare som är villiga att göra mer forskning på det berörda företaget, för att avgöra om det är värt investeringen. Detta kan inkludera att du direkt kontaktar företaget för att få svar på frågor.
