Dow-komponenten McDonald's Corporation (MCD) föll med mer än 3% i tisdagens förmarknad efter att ha missat vinstberäkningar för tredje kvartalet med $ 0, 10 och knappt uppfyllt konservativa intäktsförväntningar. Intäkterna ökade med bara 1, 1% jämfört med året trots en ökning med 5, 9% i den globala jämförande försäljningen, vilket markerade svagare inhemsk försäljning än väntat och högre kostnader. Reaktionen sell-the-news testar den psykologiska $ 200-nivån för första gången sedan aktien nådde den nivån under andra kvartalet.
Ett rally till mitten av sommaren avslutades med en stigande kanalresistens tillbaka till 2016, medan morgondagens försäljning signalerar nästa del av en mellanliggande korrigering som så småningom skulle kunna nå kanalstöd i de lägre $ 180-talet. En nedgång i den priszonen skulle också markera det första tillbakagången till aprilutbrottet över fem månaders motstånd, och förutsäga att det kommer att erbjuda en köpmöjlighet med låg risk.
MCD långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Aktien bröt ut över motståndet 1987 1990 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som publicerade flera rallyvågor i november 1999 högt på 49, 56 dollar. Tre aktieuppdelningar under uppstigningen markerade engagerat köpintresse, drivet av snabb internationell expansion. Det bröt ut från ett dubbel toppmönster under det första kvartalet 2000, och inledde en nedström som samlade kraft in i mars 2003, då försäljningstrycket minskade till en 10-årig låghet i mitten av tonåren.
Positiva åtgärder under tjurmarknaden i mitten av decenniet avslutade en rundtur i 1999-höjden 2007, vilket gav ett utbrott, följt av ett smalt handelsintervall som fick nytt stöd under den ekonomiska kollapsen 2008. Denna motståndskraft understödde en 2010-trend som stannade efter att ha korsat in trippssiffrorna under andra kvartalet 2012. Toppen markerade början på en tuff period för aktieägarna, med nästan fyra års sidopåskärning medan S&P 500 zoomade till all-time highs.
Frukostinitiativet hela dagen gjorde att köpintresse var 2015 igen, vilket skapade ett uppehåll som trappsteg över $ 200 i maj 2019. En sista köpvåg bokade en högsta tid på 221, 93 dollar i augusti, vilket gav plats för en långsam rörelsenedgång över $ 205 i september. Beståndet tillbringade den senaste månaden kämpar på den nivån och har gått ner till en fyra månaders låg efter morgondagens bekännelse.
Den månatliga stokastiska oscillatorn gick in i en försäljningscykel i den översålda zonen i september och förutspådde minst sex till nio månader av relativ svaghet. Den baisseartade signalen utvecklades samtidigt som aktien vändes vid tre års stigande kanalmotstånd och avslöjade en nedgång i de låga 180 $. Det handlar fortfarande över $ 200, vilket också markerar 200-dagars exponentiellt rörligt medelstöd (EMA) -stöd, vilket identifierar en nyckelnivå för marknadsaktörer att titta på under kommande sessioner.
MCD korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Aktien bröt 50-dagars EMA-stöd när det gappade i september och har nu misslyckats med två försök att återmontera den nivån. Tillsammans med 200-dagars EMA på $ 200 fångas prisåtgärder mellan en sten och en hård plats, vilket antyder att tjurar och björnar kommer att delta i flerdagskonflikt tills den ena eller den andra sidan råder. Björnar har överhanden just nu, med den långsiktiga försäljningscykeln som samlar styrka.
OBV-indikatorn för ackumuleringsfördelning på balans balanserade i april 2018 och lyckades inte nå den nivån när aktien noterade en ny höjd i november. Det stannade precis ovanför motstånd i augusti 2019 och har slipat i sidled under de senaste två månaderna. Större försäljningsvolym än genomsnittet den här veckan kan komplettera en reversering, vilket ger tillförlitlighet till en förutsägelse för lägre priser under de kommande månaderna.
Poängen
McDonalds missade vinstberäkningar för tredje kvartalet, trots god global försäljning. Försvagning av inhemsk försäljning och högre kostnader kan vara att skylla, vilket tyder på att beståndet kommer att fortsätta en mellanliggande korrigering som kanske inte hittar engagerade köpräntor förrän de låga 180 $.
