Vad är marknadspsykologi?
Marknadspsykologi hänvisar till rådande känslor för deltagare på finansmarknaderna vid någon tidpunkt. Investeraresentiment kan och ofta driver marknadsresultatet i riktningar i strid med grundläggande. Till exempel, om investerare plötsligt förlorar förtroendet och beslutar att dra tillbaka, kan marknaderna falla.
Key Takeaways
- Marknadspsykologi är känslan och stämningen hos marknadsaktörerna vid en viss tidpunkt. Motioner, inklusive girighet, rädsla, spänning och irrationell överdåd kan alla bidra till marknadspsykologi när som helst. investerande känslor i handeln, samt hur känslor kan bidra till irrationellt beteende.
Förstå marknadspsykologi
Girighet, rädsla, förväntningar och omständigheter är alla faktorer som bidrar till marknadens övergripande investeringsmentalitet eller känsla. Förmågan hos dessa sinnestillstånd att utlösa periodiska ”risk-on” och risk-off ”, med andra ord boom- och bystcykler på finansmarknaderna är väl dokumenterade. Ofta kallas dessa förändringar i marknadens beteende som ”animaliska andar” som tar tag. Uttrycket kommer från John Maynard Keynes 'beskrivning i sin bok från 1936, "Teorin om sysselsättning, intresse och pengar." Han skriver efter det stora depressionen och beskriver djurs andar som en "spontan lust till handling snarare än passivitet."
Medan konventionell finansiell teori, nämligen den effektiva marknadshypotesen, beskrev situationer där alla aktörer på marknaden uppför sig rationellt, kan det att inte redovisa den känslomässiga aspekten av marknaden ibland leda till oväntade resultat som inte kan förutsägas genom att bara titta på fundamenta. Med andra ord, teorier om marknadspsykologi är i strid med tron att marknader är rationella.
Grunderna driver marknadsaktivitet, men investerarnas känsla kan åsidosätta grundläggande faktorer, driva marknader, eller enskilda aktier eller sektorer på marknaden, i oväntade riktningar.
Marknadspsykologi: teorier och handel
Vissa typer av handel och eller investeringsmetoder förlitar sig inte på grundläggande analyser för att bedöma möjligheterna. Till exempel använder tekniska analytiker trender, mönster och andra indikatorer för att bedöma marknadens nuvarande psykologiska tillstånd för att förutsäga om marknaden är på väg uppåt eller nedåt. Trendföljande kvantitativa handelsstrategier som används av hedgefonder är ett exempel på investeringstekniker som delvis förlitar sig på att dra nytta av förändringar i marknadspsykologi, utnyttja signaler och generera vinster.
Studier har tittat på effekterna av marknadspsykologi på prestanda och investeringsavkastning. Ekonom Amos Tversky och psykolog och nobelprisvinnare Daniel Kahneman var de första som utmanade både accepterade ekonomiska och aktiemarknads prestationsteorier om att människor är rationella beslutsfattare och att finansmarknaderna återspeglar offentlig tillgänglig och relevant information i priser (så att det är omöjligt att slå marknaden). På så sätt gjorde de banbrytande inom beteendeekonomin (även kallad beteendekonomi). Sedan dess har deras publicerade teorier och studier om systematiska fel i mänskliga beslutsfattande som härrör från kognitiva fördomar inklusive förlustaversion, nyhetsförskjutning och förankring blivit allmänt accepterade och tillämpade på investerings-, handels- och portföljhanteringsstrategier.
