En av de viktigaste fördelarna som livränta kan ge investerare är en garanterad inkomstström för livet. Men den här garantin kommer till en kostnad, eftersom investeraren förlorar kontrollen över pengarna i gengäld för inkomstgarantin. Fonderföretag har därför försökt konkurrera med livränta genom att skapa förvaltade utbetalningsfonder som också ger inkomstströmmar, även om de inte är garanterade.
Hur de fungerar
Hanterade utbetalningsfonder är inkomstfonder som är utformade för att ge investerare lika och förutsägbara månatliga betalningar, liknande livränta men med vissa skillnader. När räntorna är låga försöker dessa fonder ge avkastning i intervallet 1 till 5%. När kurserna är högre siktar de efter avkastning i intervallet 8%. Investerarens månatliga utbetalning bestäms av den tid som återstår tills måldatumet har uppnåtts och fondens resultat under tiden.
Men omedelbara livräntautbetalningar kommer i allmänhet inte att öka med inflationen, såvida inte en COLA-ryttare finns tillgänglig i kontraktet. Hanterade utbetalningsmedel är mer sannolikt (men inte garanterade) att stiga med inflationen, eftersom detta normalt åtföljs av en räntehöjning. Deras avkastning flyter med marknaderna istället för att förbli konstant. Naturligtvis kan de inte tillhandahålla en järnbelagd garanti för inkomst och kan tappa kapital. men de tillåter också investerare att få åtkomst till sin huvudstad om de behöver, vilket nästan är omöjligt att göra med en livränta när utbetalningen har börjat. Hanterade utbetalningsinvestorer har daglig tillgång till sina pengar, eftersom aktier kan säljas för kontanter när som helst. (För mer, se: Vem som drar nytta av pensionsavgift .)
Frågan som rådgivare måste ställa sig är om dessa fonder kan ge överlägsna utbetalningar till jämförbara livräntaavtal. Immediateannuity.com visar att ett par som investerar $ 100 000 i ett omedelbart livräntaavtal kan få $ 430 per månad så länge ett av dem lever. Detta skulle uppenbarligen vara en bättre affär än Vanguards fond kan ge, förutsatt att försäkringsbolaget förblir lösningsmedel.
Populära fonder
Ett exempel på detta är Vanguard Managed Payout Fund (VPGDX), som har som mål att tillhandahålla en 4% -utbetalning till investerare. Fonden har en nuvarande avkastning på 3, 76%, och en investering på 100 000 dollar i fonden skulle ge investerare en månatlig betalning på cirka 313 dollar. Det kräver en lägsta investering på 25 000 dollar. Charles Schwab Corp. förvaltar också tre utbetalningsfonder, en måttlig utbetalningsfond (SWJRX), en förbättrad utbetalningsfond (SWKRX) och en maximal utbetalningsfond (SWLRX). (För mer, se: Köper du livränta eller fonder? )
Fidelity Investerings förvaltade utbetalningsfonder skiljer sig från deras konkurrens genom att de är utformade för att tömma investerarens huvudstad vid måldatumet i fonden, som de försöker rikta sig ungefär 20 år från den initiala investeringen. De erbjuder detta genom sina Fidelity Income Replacement Funds.
Varför investerare väljer förvaltade utbetalningsmedel
Skatter är en annan fråga att tänka på. En livräntautbetalning kommer att bestå av en blandning av kapitalavkastning och ränta som beskattas som ordinarie inkomst. Intäkterna från förvaltade utbetalningsfonder kan vara en blandning av avkastning på kapital, ränta, utdelning och långa och korta kapitalvinster. Investerare kan betala skatt till olika skattesatser för varje typ av inkomster.
Investerare ser vanligtvis till förvaltade utbetalningsmedel av tre skäl. Vissa är osäkra på livförsäkringsföretagens finansiella stabilitet, medan andra citerar investeringskostnader och likviditetsbegränsningar som nyckelfrågor. ”Företagsfonder försöker förstå vad kunder vill ha i en månadsprodukt. Deras mål att ha hög inkomst och hantera volatilitet kan vara i strid med varandra, säger Omar Aguilar, CIO of Equities på Charles Schwab Investment Management.
Poängen
Trots de fördelar som de erbjuder jämfört med livräntaavtal har förvaltade utbetalningsfonder varit långsamma att få på investerare. Inkomsterna från dessa fonder är ofta mindre än i ett jämförbart livräntaavtal, och deras brist på kapital och inkomstgarantier innebär också högre risk. (Se mer: Livränta: Hur man hittar den rätta för dig .)
