Andelarna i Macy's, Inc. (M) har ökat med nästan 61% under 2018 men har stannat ut sedan mitten av juni. Nu är återförsäljarens aktier på väg till ett betydande utbrott som kan skicka aktien högre med så mycket som 15%, baserat på teknisk analys. (För mer, se också: 'Retailpocalypse Is Over — Macy's a Bargain: Bulls .)
Trots det starka tekniska diagrammet ser de grundläggande utsikterna för verksamheten svaga ut. Analytiker förväntar sig att företaget inte kommer att generera någon intäktstillväxt under år 2021 och att intäkterna ska minska. I själva verket är det genomsnittliga analytikerens kursmål på aktien $ 35, 50, nästan 12% under det aktuella aktiekursen.
M-data från YCharts
Nära en breakout
Macy's aktie har trender högre sedan aktierna nådde en låg nivå på nästan $ 17 hösten 2017. Men den enorma prisökningen har stannat ut, och det har gett aktien en chans att konsolidera under teknisk motstånd runt 41 $. Upptrendslinjen och motståndsnivån skapar ett tekniskt mönster som kallas en stigande triangel, vilket är ett hausseartat fortsättningsmönster. Skulle aktier bryta ut och stiga över motstånd kan Macy's aktie klättra högre till nästa nivå av teknisk motstånd på $ 46, 50, nästan 15% högre än det nuvarande priset på ungefär $ 40, 50.
Det relativa styrkaindexet börjar också trenden högre, och det skulle antyda att hausseartad fart drivs tillbaka i aktien.
Svag Outlook
Resultat- och intäktsprognosen berättar en historia om stagnerande tillväxt och fallande vinster, eftersom kostnaden för detaljhandlaren stiger i sin kamp med e-handelsgiganten Amazon.com (AMZN). Intäktsutvecklingen förväntas bli obefintlig genom budget 2021. Intäkterna beräknas öka till 25, 16 miljarder dollar 2021, från 24, 93 miljarder dollar i budgetåret 2019. Ännu värre beräknas vinst per aktie sjunka till 3, 41 $ 2021 från 3, 86 $ 2019.
M Årlig intäkt Beräknar data från YCharts
Sjunkande marginaler
Bruttomarginalen har sjunkit sedan toppet 2011 på nästan 41%, i slutet av budgetåret 2018 satt de bara på 39%. Analytikernas prognos för platta intäkter och sjunkande resultat innebär mer erosion i marginalen under kommande år. (För mer, se även: Macy's Holiday Sales Update Update Leaves Investors Cold .)
Ibland ställer inte alltid de tekniska diagrammen och grunderna ihop. Kanske är det nuvarande scenariot i Macy's ett tecken på att marknaden letar efter Macy's utsikter att ta en positiv vändning, medan analytikerna spelar en vänta och se.
