Vad är en garantibrev
En garantibrev är en typ av kontrakt som utfärdas av en bank på uppdrag av en kund som har ingått ett avtal för att köpa varor från en leverantör. Garantibrevet låter leverantören veta att de kommer att betalas, även om bankens kund inte är standard. För att få ett garantibrev måste kunden ansöka om det, liknande ett lån. Om banken är bekväm med risken kommer de att backa kunden med brevet mot en årlig avgift.
En garantibrev kan också utfärdas av en bank på uppdrag av en samtalskribent som garanterar att författaren äger den underliggande tillgången och att banken kommer att leverera underliggande värdepapper om samtalet utövas. Samtalskribenter använder ofta ett garantibrev när den underliggande tillgången till ett samtalalternativ inte finns på deras mäklarkonto.
Grunderna i garantibrevet
Garantibrev används ofta när en part i en transaktion är osäker på att den andra parten kan uppfylla sin ekonomiska skyldighet. Detta är särskilt vanligt vid köp av kostsam utrustning eller annan egendom. En garantibrev kan dock inte täcka hela skuldbeloppet. Till exempel kan en garantibrev i en obligationsemission lova antingen ränta eller återbetalning av kapital, men inte båda.
Banken kommer att förhandla om hur mycket de kommer att täcka med sin kund. Banker tar ut en årlig kostnad för den här tjänsten, vilket vanligtvis är en procentandel av hur mycket banken kan vara skyldig om deras klient inte betalar.
Garantibrev används i en mängd olika affärssituationer. Dessa inkluderar entreprenad och byggande, finansiering från ett finansinstitut eller deklarationer under export- och importprocesser.
Garantibrev för en samtalsförfattare
Eftersom många institutionella investerare har investeringskonton i depåbanker snarare än hos mäklarehandlare, accepterar en mäklare ofta ett garantibrev för samtalskribenter med korta alternativ som ersättning för att hålla kontanter eller värdepapper. Garantibrevet måste vara i en form som utbytet, och eventuellt Options Clearing Corporation, accepterar. Den emitterande banken samtycker till att ge mäklaren underliggande värdepapper om samtalskribentens konto tilldelas.
Exempel på ett garantibrev
Antag att företaget XYZ köper en stor bit anpassad utrustning till deras butik till en kostnad av $ 1 miljon. Leverantören av utrustningen kommer att behöva tillverka den och den kanske inte är klar på flera månader. Köparen vill inte betala just nu, men leverantören vill inte heller spendera tid och resurser på att bygga denna utrustning utan någon garanti för att den köparen kommer att köpa den och har resurser att köpa den. Köparen kan gå till sin bank och få ett garantibrev. Detta skulle hjälpa till att lugna den leverantören, eftersom banken stöder köparen.
Anta att en samtalskribent har 10 kontrakt som inte är fiktiva lager YYY. Det motsvarar 1000 aktier. Om aktiekursen stiger kommer de korta samtalspositionerna att förlora pengar, och eftersom det inte finns något tak på hur långt en aktie kan stiga kan förlusten teoretiskt vara oändlig. Men om samtalsförfattaren äger 1000 aktier så minskar risken. Detta är ett täckt samtal.
För att förkorta kontrakten i första hand kan författaren ha varit tvungen att ta fram en garantibrev som visar att de äger aktien (på ett annat konto, annars skulle mäklaren inte kräva brevet), eftersom mäklaren kan ha sett avslöjade korta samtal som för riskabla.
