Bland de viktigaste finansiella förhållandena använder investerare och marknadsanalytiker specifikt för att utvärdera företag inom detaljhandelsbankbranschen nettoräntemarginal, förhållandet mellan tillgångar och avkastning på tillgångar (ROA). Analysen av banker och bankaktier har alltid varit särskilt utmanande på grund av att bankerna verkar och genererar vinst på ett så fundamentalt annat sätt än de flesta andra företag. Medan andra branscher skapar eller tillverkar produkter för försäljning, är den primära produkten som en bank säljer pengar.
Bankernas finansiella rapporter är vanligtvis mycket mer komplicerade än för företag som bedriver praktiskt taget någon annan typ av verksamhet. Medan investerare som överväger bankaktier tittar på sådana traditionella aktieutvärderingsåtgärder som pris / bokföring (P / B) eller pris / vinst (P / E) förhållande, undersöker de också branschspecifika mätvärden för att mer exakt utvärdera investeringen enskilda bankers potential.
Key Takeaways
- Analysen av banker och bankaktier är särskilt utmanande eftersom de verkar och genererar vinst på ett annat sätt än de flesta andra företag. Nettoränsmarginalen är en viktig indikator vid utvärderingen av banker eftersom den avslöjar en banks nettovinst på ränteinkomande tillgångar, t.ex. lån eller placeringar i värdepapper. Banker med högre utlåningsgrad erhåller mer av sina intäkter från lån och investeringar. Banker med lägre nivåer på utlåningsgrad erhåller en relativt större del av deras totala inkomster från mer diversifierade, icke-räntehöga källor, såsom kapitalförvaltning eller handel. Avkastningen på tillgångarna är en viktig lönsamhetsgrad, vilket indikerar den vinst per dollar som ett företag tjänar på sina tillgångar.
Retail Banking Industry
Detaljhandelsindustrin inkluderar de banker som tillhandahåller direkta tjänster såsom kontrollkonton, sparkonton och investeringskonton, tillsammans med lånetjänster, till enskilda konsumenter. Men de flesta detaljhandelsbanker är faktiskt affärsbanker som betjänar såväl företagskunder som individer. Detaljhandelsbanker och affärsbanker verkar vanligtvis separat från investeringsbanker, även om upphävandet av Glass-Steagall-lagen lagligen tillåter banker att erbjuda både kommersiella banktjänster och investeringstjänster. Detaljhandelsbankbranschen, liksom bankbranschen totalt sett, får intäkter från sina lån och tjänster.
I USA är detaljhandelsindustrin indelad i de stora penningcentralbankerna, där de stora fyra är Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup och Bank of America, och sedan finns det regionala banker och strykare. Vid analys av detaljhandelsbanker överväger investerare lönsamhetsåtgärder som ger resultatutvärderingar som anses vara mest tillämpliga för bankindustrin.
Nettoränsmarginal
Nettoränsmarginalen är en särskilt viktig indikator vid utvärderingen av banker eftersom den avslöjar en banks nettovinst på ränteinkomande tillgångar, till exempel lån eller placeringsinstrument. Eftersom räntan för sådana tillgångar är en primär inkomstkälla för en bank, är denna metrisk en bra indikator på en banks totala lönsamhet, och högre marginaler indikerar i allmänhet en mer lönsam bank. Ett antal faktorer kan påverka nettoräntemarginalen, inklusive räntor som debiteras av banken och källan till bankens tillgångar. Nettoräntemarginalen beräknas som summan av ränta och investeringsavkastning minus relaterade kostnader; detta belopp divideras sedan med den genomsnittliga summan av intjäningstillgångar.
Utlåningsgraden
Utlåningsgraden är ett annat branschspecifikt värde som kan hjälpa investerare att få en fullständig analys av en banks verksamhet. Banker som har en relativt högre utlåningsgrad erhåller mer av sina inkomster från lån och investeringar, medan banker med lägre nivåer på utlåningsförhållanden erhåller en relativt större del av sina totala inkomster från mer diversifierade, icke-ränta- tjäna källor, såsom kapitalförvaltning eller handel. Banker med lägre förhållanden mellan utlåning och tillgång kan komma att bli bättre när räntorna är låga eller krediten är trång. De kan också klara sig bättre under konjunkturnedgångar.
Avkastningen på tillgångar
Avkastningen på tillgångar (ROA) tillämpas ofta på banker eftersom kassaflödesanalysen är svårare att exakt konstruera. Förhållandet betraktas som en viktig lönsamhetsgrad, vilket indikerar den vinst per dollar som ett företag tjänar på sina tillgångar. Eftersom banktillgångar till stor del består av pengar, banklånen, är avkastningen per dollar en viktig metrisk för bankhantering. ROA-kvoten är ett företags nettoresultat efter skatt dividerat med dess totala tillgångar. En viktig punkt att notera är eftersom bankerna är mycket hävstångseffektiva, även en relativt låg ROA på 1 till 2% kan representera betydande intäkter och vinst för en bank.
