Kanadensiska aktiemarknader kan vara ett mycket litet segment av globala aktiemarknader när det gäller marknadsvärde (3-4%), men de är hem för några av de bästa företagen inom sektorer som finans, energi, gruvdrift och mineraler. Dessa företag har bevisade meriter när det gäller lönsamhet och tillväxt, god förvaltning och starka balansräkningar.
Toronto Stock Exchange (TSX) är den mest populära börsen i Kanada. TSX Composite Index, eller bara TSX, har 251 beståndsdelar med ett marknadsvärde på 1 917 163 miljarder dollar. TSX har många varianter eller delmängder som TSX 60, som representerar de 60 ledande företagen i de ledande sektorerna i Kanada.
Mindre och mindre kända företag är noterade på Toronto Stock Exchange Venture (TSXV). TSVX är ett index med 400 beståndsdelar och har ett marknadsvärde på 18, 111 miljarder dollar. Det finns också Montreal Exchange, som är ett derivatbörs, och NEX, ett forum för företag som har sjunkit under de pågående noteringsstandarder för TSXV. (Marknadskapitalet den 30 juli 2014.)
Företag med bevisade spårregister
Suncor Energy (NYSE: SU, TSX: SU)
Suncor Energy, ett integrerat energiföretag, gjorde historia 1967 genom att banbrytande kommersiell råoljeproduktion från Kanadas Athabasca oljesand. Sedan dess har företaget vuxit till att bli Kanadas största energiföretag och genererar stark avkastning för sina aktieägare. Företaget, som har betydande tillväxtutsikter och tillgångar av hög kvalitet, fokuserar på operativ excellens och finansiell styrka och är en kompetent global aktör.
Företagets kapitalfördelning görs med vissa vägledande principer i åtanke: säkerställa hållbar och pålitlig verksamhet, göra investeringar i lönsam tillväxt och leverera värde till aktieägarna. Under andra kvartalet 2014 levererade Suncor värde till aktieägarna genom 338 miljoner dollar i utdelning och 271 miljoner dollar i återköp av aktier. Företaget räknar med en sammansatt årlig tillväxtpotential på 10-12% i oljesand och 7-8% totalt fram till 2020.
Royal Bank of Canada (NYSE: RY, TSX: RY)
Verksamheten i Royal Bank of Canada och dess dotterbolag bedrivs under RBC: s huvudnamn. Det är den största banken i Kanada och den 12: e största banken globalt baserat på marknadsvärde (från 20 maj 2014) . Det verkar i 44 länder med en kundbas på mer än 16 miljoner världen över. Banken genererar 63% av sina intäkter från Kanada, med 18% från USA och de resterande 19% internationellt.
Bankens verksamhet är väl diversifierad med en bred serie produkter och finansiella tjänster för att tillgodose enskilda och företagskunder. Verksamheten är spridd över Personal & Commercial Banking (54%), Capital Markets (23%), Wealth Management (11%), Insurance (7%) och Investor & Treasury Services (5%) (exklusive företagsstöd). Banken rapporterade en omsättning på 8, 5 miljarder dollar respektive 8, 3 miljarder dollar under första kvartalet respektive andra kvartalet 2014. Royal Bank of Canada betraktas som en av de mest pålitliga utdelningsgivarna och har delat ut utdelningar varje år sedan 1870 till sina aktieägare.
Potash Corporation of Saskatchewan (NYSE: POT, TSX: POT)
Potash Corporation of Saskatchewan (PotashCorp) är världsledande inom gödselmedel efter kapacitet och producerar de tre primära näringsämnena: Potash (K), kväve (N) och fosfat (P). PotashCorp är ett internationellt företag och har verksamhet och affärsintressen i sju länder. Potash driver företagets tillväxt och är företagets huvudfokus. Företaget har fem stora, billiga potashgruvor i Saskatchewan och en i Brunswick. För att förbättra sitt globala fotavtryck har PotashCorp investerat i Sydamerika, Mellanöstern och Asien i potash-relaterade företag. Företaget har branschens mest diversifierade produktsortiment med stora, lågkostnadsfosfatreserver.
PotashCorp redovisade ett resultat på 472 miljoner dollar (56 cent per aktie) under andra kvartalet 2014, vilket gav resultatet för första halvåret 2014 till 812 miljoner dollar (95 cent per aktie). Företagets styrka ligger i det faktum att hinder för inträde i branschen är höga på grund av synligt begränsade depositioner av potash och höga utvecklingskostnader. Företagets utsikter är positiva med en stödjande intäktsmiljö.
Canadian National Railway (NYSE: CNI, TSX: CNR)
Denna världsledande transportledare erbjuder järnvägsförbindelse till tre kuster med cirka 20 600 ruttmiljöspår i Nordamerika. Det är det enda transkontinentala nätverket i Nordamerika och det största järnvägsnätet i Kanada. Företaget erbjuder integrerade transporttjänster - järnväg, intermodal, lastbil, spedition, lager och distribution, vilket ger sysselsättning till 24 000 järnvägar i Kanada och USA.
Företagets styrkor ligger inom flera områden - dess stabila finansiella ställning med rimliga skuldnivåer, intäktsökning och goda kassaflöden från verksamheten och vinst per aktie (EPS). Företaget redovisade en nettoresultat på 2 612 miljoner dollar, eller 3, 09 USD per utspädd aktie 2013 med en omsättning på 10, 575 miljoner dollar. Intäkterna för andra kvartalet 2014 uppgick till 3 116 MUSD. Bland företag från järnvägssektorn har Canadian National Railway den lägsta skuldkvoten. Med sina starka balansräkningar och omfattande täckningsfördelar är företaget väl positionerat att ligga före sina konkurrenter under lång tid.
Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX, TSX: ABX)
Barrick Gold bedriver produktion och försäljning av guld samt relaterade verksamheter som gruvor och avancerad prospektering och utveckling. Företaget verkar för närvarande på fem kontinenter och har ett börsvärde på 21 763 MUSD. Intäktsutveckling, lägsta kostnad (all-in underhållskostnadsbasis) bland kamrater och gott kassaflöde från verksamheten är företagets styrkor. Barrick kunde uppfylla sin vägledning för guldproduktion för det 11: e året i år 2013.
Företaget är geografiskt mycket väl diversifierat med verksamhet som bedrivs på ett stort antal platser. Barricks mineralreserver (som den 31 december 2013) var 1 014, 1 miljoner ounce guld, 888 miljoner ounce silver innehållande guldreserver och 14 miljarder pund koppar. Företagets intäkter är kopplade till efterfrågan och priserna på guld. Trenden i guldpriser framöver kommer antingen att ge möjligheter eller utgöra utmaningar för Barrick Gold.
Slutsats
De framstående kanadensiska företagen på Toronto Stock Exchange (TSX) är också noterade på New York Stock Exchange (NYSE). Investerare kan se till att investera genom börsen, vilket ger dem mer val, mindre krångel och skattemässiga fördelar eftersom skattereglerna varierar mellan länder. För investerare som är nya i kanadensiska aktier kan det bästa alternativet vara att titta på TSX 60-beståndsdelarna, eftersom det kommer att introducera dem till de framträdande namnen i de ledande sektorerna i Kanada.
