JPMorgan Chase & Co. (JPM) är den största av de fyra "för stora för att misslyckas" pengecentrumbanker och är den enda stora banken i Dow Jones Industrial Average. Banken rapporterade resultatet för andra kvartalet före öppningsklockan idag och slog analytikerna uppskattningar.
- EPS: 2, 82 $ / aktie, 16% ökning år / år Intäkt: 29, 57 miljarder dollar, 4% ökning år / år
JPMorgan-aktier stängde första halvåret 2019 på 11180 dollar den 28 juni, vilket blev en viktig inmatning till min egenutvecklade analys. Den enda nivå som finns kvar från första halvåret är dess årliga pivot, som nu är en värdenivå på $ 102, 64. Det dagliga diagrammet visar ett "gyllene kors", och veckodiagrammet har varit positivt sedan veckan 5 juli, då aktien stängde på $ 113, 49.
I grund och botten är JPMorgan rimligt prissatt med ett P / E-förhållande på 12, 45 och en utdelning på 2, 78%, enligt Macrotrends. IndexArb visar en utdelning på 3, 12%, vilket kvalificerar banken till att vara medlem i "Dogs of the Dow."
Analytiker förväntar sig att banken kommer att bokföra vinst per aktie (EPS) på $ 2, 50 till $ 2, 55 när den rapporterar resultat före öppningsklockan på tisdagen den 16 juli. I början av maj indikerade VD Jamie Dimon att JPMorgan inte förutspår en lågkonjunktur men planerar för en.
Det verkar som om banksystemet är sundt, men de stora bankerna har exponeringar för handelskriget med Kina, företagens skuldfinansiering, Federal Reserve "kvantitativ åtstramning" genom att lossa balansräkningen och osäkerheter relaterade till Brexit. Tänk på att JPMorgan missade EPS-uppskattningar när den rapporterade resultatet för fjärde kvartalet 2018 den 15 januari. Wall Street Journal visar att bland 28 analytiker har 14 köpbetyg, 13 har hållbetyg och en har ett säljbetyg.
På lång sikt konsoliderar JPMorgan en björnmarknadsnedgång på 23, 6% från det intressanta högtidsnivån på 119, 33 dollar under hela veckan den 2 mars 2018 till 26: e lågheten på 91, 11 dollar. Aktien är uppe med 18, 1% året innan och på tjurmarknadsområdet 26, 6% över 26 december lågt. Aktien satte sin högsta nivå 2019 på $ 117, 15 den 29 april.
Det dagliga diagrammet för JPMorgan
Refinitiv XENITH
Det dagliga diagrammet för JPMorgan visar att aktien har legat över ett "gyllene kors" sedan 16 maj, då det 50-dagars enkla rörliga genomsnittet (SMA) rörde sig över 200-dagars SMA för att indikera att högre priser ligger framöver. Investerare kunde ha köpt aktien på sin 200-dagars SMA när den var $ 107, 95 den 23 maj.
När aktien satte sin 26: e låg på $ 91, 11, blev den dagen en "nyckelomgång" när slutet på 95, 96 $ var över 24 december höga av $ 94, 22. Avslutningen på 97, 62 dollar den 31 december var den första stora inmatningen till min egenutvecklade analys. Fortfarande i spel är den årliga pivoten, nu en värdenivå på $ 102, 64. Stängningen av $ 11, 80 den 28 juni var en annan viktig inmatning till min analys. De horisontella linjerna är värdenivån för juli på $ 105, 09 och den andra halvan riskfyllda nivån på $ 118, 51. Ovanför diagrammet är risknivån för tredje kvartalet $ 120, 14. 50-dagars och 200-dagars SMA: er ligger nu på $ 110, 88 respektive $ 107, 12.
Veckoplanen för JPMorgan
Refinitiv XENITH
Veckoplanen för JPMorgan är positiv, med aktien över dess fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 111, 57. Aktien är långt över sin 200-veckors SMA, eller "återgång till medelvärdet", till 89, 96 $. Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen slutade förra veckan på 62, 84 förra veckan, upp från 58, 64 den 5 juli.
Handelsstrategi: Köp JPMorgan-aktier på svaghet till de månatliga och årliga värdenivåerna på $ 105, 09 respektive 102, 64 $ och minska styrkainnehavet till den halvårsvisa och kvartalsvisa risknivån till $ 118, 51 respektive $ 120, 14.
Så här använder jag mina värden och risknivåer: Värden och risknivån är baserad på de senaste nio veckovisa, månatliga, kvartalsvisa, halvårliga och årliga stängningarna. Den första uppsättningen nivåer baserades på stängningen den 31 december. Den ursprungliga årliga nivån förblir i spel. Veckonivån ändras varje vecka. Månadsnivån ändrades i slutet av varje månad, senast den 28 juni. Kvartalsnivån ändrades också i slutet av juni.
Min teori är att nio års volatilitet mellan stängningar räcker för att anta att alla möjliga hausseartade eller baisse händelser för aktien är inarbetade. För att fånga aktiekursvolatilitet bör investerare köpa aktier på svaghet till en värdenivå och minska innehavet på styrka till en riskabel nivå. En pivot är en värdenivå eller en risknivå som kränkts inom dess tidshorisont. Pivots fungerar som magneter med stor sannolikhet för att testas igen innan deras tidshorisont löper ut.
