Är din definierad

Innehållsförteckning

• En kort historia av pensionsplaner
• En blandad bild av hälsa
• Typer av DB-planer
• Förstå planens finansiering
• Hur man säger om en plan är underfinansierad
• Statliga och lokala programgarantier
• Poängen

Förmånsbestämda planer (DB) var hörnstenen i pensionsförmåner som arbetsgivaren tillhandahöll under många år. Dessa planer benämns ofta "pensioner". Även om de fortfarande är ganska vanliga inom den offentliga sektorn, som regeringen, har dessa planer i stor utsträckning försvunnit från den privata sektorn.

DB-planer är komplexa och ogenomskinliga, även för deras många deltagare. Nyligen har den finansiella solvensen för dessa planer ifrågasatt fördelarna med de förmånsbestämda planerna som fortfarande finns.

Här är en titt på historien för DB-pensionsplaner och sätt att utvärdera deras ekonomiska hälsa.

Key Takeaways

• Fram till 1980-talet var förmånsbestämda planer (DB) det dominerande fordonet genom vilket amerikanska arbetsgivare tillhandahöll pensionsförmåner till anställda.US DB-pensionsplaner är inte i sund ekonomisk form. Privata DB-planer som är avsevärt underfinansierade måste uppfylla särskilda krav för snabbare finansiering och avslöja brister.

En kort historia av pensionsplaner

Fram till 401 (k) pensionsplaner på 1980-talet var DB-planer det dominerande fordonet som de amerikanska arbetsgivarna använde för att ge anställda pensionsförmåner. Under 1960-talet kollapsade flera stora DB-planer och lämnade tusentals arbetare utan lovade pensioner. I slutet av 1980-talet toppade antalet DB-planer. Som ett resultat godkände kongressen lagen om anställda för pensionering av anställda för pensionering 1974 (ERISA) med det primära målet att skydda arbetarnas rättigheter beträffande förmåner för arbetspensionsplanen. Samma handling skapade Pensionsförmånsgaranti Corporation (PBGC) som en oberoende federal byrå för att säkerställa DB-förmåner i den privata sektorn.

Under 1990-talet började 401 (k) dominera arbetsplatslandskapet, tusentals DB-plan försvann och många andra frystes (vilket innebär att täckningen endast fortsatte för befintliga deltagare).

DB-planer har fortfarande betydande skulder för framtida förmånsbetalningar , tillsammans med stora tillgångar. Från och med första kvartalet 2019 rapporterade National Association of Plan Advisors att de totala pensionsfonderna i USA hade 29, 1 miljarder dollar i tillgångar - en ökning med 1, 1 biljoner dollar från samma kvartal ett år tidigare - och av det beloppet hade privata DB-planer 3, 2 dollar biljon.

En blandad bild av hälsa för DB-planer

För dem som räknar med en DB-pensionsplan för en del av sin ekonomiska säkerhet vid pensionering finns det goda nyheter och dåliga nyheter.

Sammantaget är DB-pensionsplanerna i USA inte i sund ekonomisk form. Vissa av dessa planer kommer inte att kunna uppfylla sina utlovade fördelar för pensionärer. PBGC, som garanterar fördelar i de flesta privata DB-planer, är inte heller i fin ekonomisk form. PBGC: s Multiemployer-försäkringsprogram står inför insolvens i slutet av skatteåret 2026, enligt resultaten i FY 2018-prognosrapporten.

PBGC: s enda arbetsgivarprogram fortsätter å andra sidan att förbättras och kommer troligen att återfå ett solidt ekonomiskt stöd tidigare än tidigare förväntats. Programmet, som omfattar cirka 28 miljoner deltagare, kom från underskottet under FY 2018 snabbare än väntat.

Projektioner av PBGC-simuleringar visar förbättringar i programmets nettoposition under de kommande tio åren. Höga nivåer av underfinansiering av planer är emellertid ett betydande problem. I grund och botten är systemet sårbart för eventuella oväntade nedgångar i ekonomin. 2018-rapporten visar en genomsnittlig beräknat nettoposition på 26, 7 miljarder dollar för 2028 FY för det enda arbetsgivarprogrammet, en ökning med 6, 6 miljarder dollar från den tidigare rapporten och en genomsnittlig prognostiserad nettoposition i 2028 FY på 36, 7 miljarder dollar i nominella termer. Det finns betydande variationer kring detta medelutfall. Den övergripande trenden överensstämmer med tidigare rapporter, men återspeglar programmets tidigare uppkomst från underskott.

Av de 5 000 simuleringarna har inget projekt som PBGC: s enda arbetsgivarprogram kommer att få slut på pengar inom de kommande tio åren. Förbättringarna beror på PBGC: s nettoposition under tioårsperioden och förbättring av planens solvens i planer med en enda arbetsgivare och beräknade PBGC-premier som överskrider planerade fordringar.

På den ljusa sidan, om problem valtar i en plan, har en potentiellt påverkad framtida pensionär nu mer förmåga att lära sig sanningen och planera för brister. De som deltar i en privat DB-plan som erbjuds av ett företag har också ökade odds för den fulla pensionsutbetalningen tack vare bestämmelserna i pensionsskyddslagen från 2006 (PPA).

Typer av DB-planer och deras löften

Här är de fyra huvudtyperna av DB-planer i USA:

1. Federala regeringsplaner - Dessa täcker anställda i den offentliga sektorn, pensionerad militär personal och några pensionerade järnvägsarbetare. De utlovade förmånerna stöds av säker finansiering (till stor del amerikanska statsskuldinstrument) och den amerikanska regeringens skattemakt. Dessa anses vara de säkraste DB-planerna i USA. Statliga och lokala regeringsplaner - Dessa planer täcker anställda från staten och lokala myndigheter, lärare, polis, brandmän och sanitetsarbetare. Den största handelsgruppen av dessa planer, National Conference on Public Employee Retirement Systems (NCPERS), inkluderar 500 offentliga medel med mer än 21 miljoner aktiva deltagare. Privata arbetsgivarplaner - De flesta privata planer som fortfarande erbjuds av företag är i denna kategori, med knappt 45 000 amerikanska planer (2019), varav cirka 23 400 för närvarande är försäkrade av PBGC. Tre säkerhetslager stöder fördelarna med dessa planer: omsättningstillgångar och investeringsresultat; bidrag som arbetsgivarna är skyldiga att göra för att hålla planer finansierade; och garantier från PBGC om dessa planer inte kan uppfylla skyldigheterna. Privata multemployer-planer - Dessa förhandlas av fackföreningar på uppdrag av arbetare vid flera företag. De har minskat stadigt och från och med 2018 fanns det cirka 1400 planer som representerade cirka 10 miljoner deltagare, enligt PBGC.

Förstå en DB-plans finansiering

En DB-plan anses vara tillräckligt finansierad om dess tillgångar är lika med eller överstiger det diskonterade värdet av dess framtida skulder - de förmåner den måste betala. De flesta tillgångar kan värderas korrekt men värderingen av skulder är mycket mer komplex. Utförd av en kvalificerad aktuar måste ansvarsvärderingen innehålla en uppskattning av hur många deltagare som är kvalificerade för förmåner och hur länge dessa deltagare kan leva.

Kanske är den viktigaste variabeln i en plans skulder kostnaden för pengar eller diskonteringsränta. Före 2004 var DB-planer skyldiga att använda avkastningen på 30-åriga amerikanska statsobligationer. PPA klargjorde att både kort- och långsiktiga diskonteringsräntor måste blandas utifrån löptiden för en plans deltagardemografi.

I en normal avkastningskurva är de långa räntorna högre än på kort sikt - och ju lägre diskonteringsräntan en plan använder, desto mer kommer dess framtida skulder att vara värda. Så PPA: s krav att använda korta räntor för att diskontera kortfristiga skulder kan leda till en ökning av de redovisade skulderna för vissa planer. Det i sin tur kan leda till att dessa planer inte kommer tillräckligt med finansiering.

Hur man säger om en privat plan är underfinansierad

Enligt PPA måste privata DB-planer som är avsevärt underfinansierade uppfylla särskilda krav för snabbare finansiering och avslöja brister till PBGC. År 2011 förvärvade alla privata DB-planer 100% finansiering genom att amortera eventuella brister under sju år och öka planbidragen i enlighet därmed. Detta krav var svårast för kontantbeloppade, olönsamma företag som redan hade underfinansierade planer. Varje betydande nedgång på aktiemarknaden kan leda till ännu fler planfel.

Det är viktigt att känna till följande information om en plan:

• Dess nuvarande finansieringsgrad (plantillgångar dividerat med de fördelar den måste betala) - desto högre, desto bättre. Sponsorns planer för att kompensera för eventuella underskott i detta förhållande med ytterligare bidrag. Den del av plantillgångar som utsätts för aktiemarknadsvolatilitet

Om en DB-plan är avsevärt underfinansierad, kommer frågan att vara om företaget är ekonomiskt starkt nog för att göra de extra bidrag som PPA kräver för att få den upp till 100%. Om företaget inte är ekonomiskt starkt och aktiemarknaden sjunker betydligt, kan nästa steg vara att lita på PBGC som garant för fördelar.

Kanske är det bästa stället att kolla in en privat DB-plan hälsa den grundläggande informationen som planen krävs. PPA kräver att alla som omfattas av en DB-plan årligen får ett meddelande om pensionsfinansiering för att ge arbetstagarna en uppfattning om sin plans finansieringsnivå.

Du kan också komma åt sammanfattande information om PBGC-skydd i ett givet tillstånd på PBGC-webbplatsen. Kolla också det amerikanska arbetsdepartementets konsumentinformation om pensionsplaner för information.

Statliga och lokala programgarantier

Statliga / lokalt sponsrade DB-planer har ingen enhetlig garanti som PBGC. Om en stad eller ett län går sönder och inte kan betala pensionsförmåner, måste deltagarna se till statliga stadgar för lättnad - och kan hitta mestadels legalese.

I några få stater är lagen tydligt gynnsam för pensionärer och anger på pannplattenspråk: "Medlemskap i statens anställda eller dess politiska underavdelningar ska utgöra ett avtalsförhållande. Upplupna fördelar med dessa system ska inte minskas eller försämras." Detta kräver att staten använder sin skattekraft för att tjäna pensionsförmåner.

I motsatt ytterpunkt är de stater som behandlar pensionsrättigheter som gratifikationer, vilket innebär att arbetstagare inte har några avtalsrättigheter när de argumenterar mot staten. Mellan dessa två är de stater som inte ger några konstitutionella eller lagstadgade skydd men har stark historia av rättspraxis som skyddar offentliga pensioner.

NCPERS ger en användbar sammanfattning av bestämmelserna i alla stater.

Poängen

Forskning kan hjälpa till att bestämma hur mycket pension som en DB-plan sannolikt kommer att ge. Om du arbetar för ett starkt och växande företag i en hälsosam industri och en plan är nära eller över en 100% finansieringsgrad, bra för dig. Om en arbetsgivare riskerar att gå sönder kan arbetare tvingas falla tillbaka på PBGC för privata planer eller för statliga garantier för statliga / lokala planer. I båda fallen bör deltagare och blivande pensionärer känna till status för backstop-program.