Market Moves
De stora aktiemarknadsindexen föll bara något när investerare fortsatte sin andra dag med betydande försäljning. Det lurna försöket att ta vinst kan innebära att investerare snart kommer att vara ivriga att återuppta sina hausse strategier. För ytterligare bevis på detta behöver vi bara jämföra en samling av aktieindex-ETF: er med obligationsindex-ETF.
Diagrammet nedan visar en aktieportfölj bestående av lika delar från vart och ett av de tre stora cap-indexen: S&P 500 (SPX), Nasdaq 100 (NDX) och Dow Jones Industrial Average (DJX); jämfört med en portfölj med fyra populära obligationer-ETF: er från iShares, inklusive 20-årig obligationsfond (TLT), den 7-10 åriga statsobligationfonden (IEF), High Yield Corporate Bond Fund (HYG) och den kommunala obligationsfonden (MUB). Denna viktiga jämförelse visar en djup underström i denna enkla prisrörelse. Prisförändringen innebär att miljarder dollar har flyttats från obligationer till aktier under de senaste två månaderna och fler kommer att fortsätta göra det.
Detta är goda nyheter för aktieinvesterare, eftersom investerare på obligationsmarknaden vanligtvis är inriktade på längre investeringar. Denna rörelse från en tillgångsklass till en annan antyder att de många investerare som gör detta nu är intresserade av en långsiktig investeringstid. Följaktligen överlämnar det en hausseartad prognos för aktier under de kommande månaderna.
Konsumenter som balanserar behov och önskemål
När Black Friday närmar sig, vänder analytiker ett öga på detaljhandelssektorn för att försöka mäta var möjligheter bäst kan hittas inför semesterhandelssäsongen. De ansträngningar som krävs för att avgöra var sådana investeringsmöjligheter kan upptäckas kan vara lika enkla som att jämföra de två stora segmenten på detaljhandelsmarknaden: de som tillgodoser konsumenternas behov kontra deras behov.
Något som varje skarp kartvaktare kan göra är att jämföra dessa två segment på ett unikt sätt genom att titta på bara sex aktier: Amazon.com, Inc. (AMZN) och The Home Depot Company (HD) efter behov och The Coca- Cola Company (KO), PepsiCo, Inc. (PEP), Walmart Inc. (WMT) och Procter & Gamble (PG) för behoven. Dessa sex lager representerar de mest hållna komponenterna inom ETF-sektorer som följer konsumenternas diskretionära respektive konsumentklammer.
Diagrammet nedan visar denna jämförelse för 2019. Amazon och Home Depot har dragit tillbaka, och alla sex aktier har plattat sin trend. Såvida inte detta är början på ett långsiktigt bearish känsla på marknaden, är ett mönster som detta vanligtvis en bra indikation på att de diskretionära aktierna, behovet, blir undervärderade och snart kan stiga högre när bättre nyheter utvecklas. Historiskt sett brukarna tenderar att leda behoven, men eftersom marknaderna är ganska självvilliga just nu, är en bausseartad sänkning mindre osannolik.
