DEFINITION av intervallfonden
En intervallfond är en icke-traditionell typ av stängd fond som regelbundet erbjuder att köpa tillbaka en andel av utestående aktier från aktieägarna. Aktieägare är inte skyldiga att sälja sina aktier tillbaka till fonden.
BREAKING DOWN Intervall Fund
Intervallfondsaktier handlar vanligtvis inte på sekundärmarknaden, även om många intervallfonder erbjuder kontinuerligt aktier till försäljning till nuvarande nettotillgångar (NAV).
Periodiska återköpserbjudanden kommer med förinställda intervaller på tre, sex eller 12 månader, vilket framgår av fondens prospekt och årsredovisning. Återköpspriset är baserat på NAV-aktien per aktie på ett datum som anges (och meddelas i förväg) av fonden.
Avgifter för intervallfonder tenderar att vara högre än för andra typer av fonder, liksom avkastning. Intervallfonder regleras främst enligt regel 23c-3 i lagen om investeringsbolag från 1940 och omfattas av reglerna i värdepapperslagen från 1933 och värdepappersbördslagen från 1934.
Exempel på en intervallfond
Pimco Flexibla kreditinkomstfond, som syftar till att ge en flexibel strategi för kreditinvesteringar, är ett exempel på en intervallfond. Liksom alla intervallfonder handlas det inte offentligt. Det finns tre skäl till att obligationsföretaget valde intervallfondmodellen. Först erbjuder det ett större universum av möjligheter och gör det möjligt för cheferna att investera i sina kreditidéer med högsta övertygelse såsom privata skuldtransaktioner. Det ger också investerare en större exponering mot kreditriktade marknader med högre avkastning samtidigt som de undviker de lägre realiserade avkastningen som kan bli resultatet av investerars psykologi och främja längre investeringstider. Att investera i högre avkastning, mindre likvida tillgångar, utgör en utmaning i öppna fonder som har daglig likviditet. Slutligen kan investerare sälja sina aktier tillbaka till företaget till nettotillgångar (NAV) istället för till en rabatt eller premie, till skillnad från andra fonder med slutna slut.
