Vad är ett räntegap?
Ett räntegap mäter ett företags exponering för ränterisk. Gapet är avståndet mellan tillgångar och skulder. De vanligaste exemplen på ett räntegap är inom bankbranschen. En bank lånar pengar i en takt och lånar ut pengarna till en högre ränta. Klyftan eller skillnaden mellan de två kurserna representerar bankens vinst.
Key Takeaways
- Hjälper till att bestämma en bank eller finansinstituts exponering för ränterisk. Negativt gap - mindre än en - är när räntekänsliga skulder är större än räntekänsliga tillgångar, medan positivt gap - större än en - är motsatsen. Säkring kan användas för att minska risken för ett stort räntegap.
Formeln för räntegap är
IRG = Räntebärande tillgångar - IBLwhere: IRG = RäntegapellIBL = Räntebärande skulder
Hur man beräknar räntegapen
Räntegapet beräknas som räntekänsliga tillgångar minus räntekänsliga skulder.
Vad säger räntegapen?
Räntegapet visar risken för räntexponering. Vanligtvis använder finansiella institutioner och investerare det för att utveckla säkringspositioner, ofta genom användning av ränte futures. Gapberäkningar är beroende av förfallodagen för de värdepapper som används och den period som återstår innan de underliggande värdepapperna når förfall.
Ett negativt gap, eller en andel mindre än en, uppstår när en banks räntekänsliga skulder överstiger dess räntekänsliga tillgångar. En positiv klyfta, eller en större än en, är motsatsen, där en banks räntekänsliga tillgångar överstiger dess räntekänsliga skulder. En positiv klyfta innebär att när räntorna stiger kommer en banks vinst eller intäkter sannolikt att öka.
Det finns två typer av räntegap, fasta och variabla. Var och en mäter skillnaden mellan räntor på tillgångar och skulder och är en indikator på ränterisk. Fastställande av differentieringen sträcker sig över en given period för både fasta och variabla räntegap. Ränteskillnader kan också gälla skillnaden i räntesatser på statliga värdepapper mellan två olika länder.
Vem använder räntegapen
Institutioner som drar nytta av räntedifferenser eller finansierar sin verksamhet med lån måste hålla koll på gapet. En bank som hoppas låna lågt och låna högt måste vara medveten om avkastningskurvan. Avkastningskurvan är skillnaden mellan räntor över hela löptidspektrumet.
En platt avkastningskurva indikerar att det finns en låg skillnad mellan skulder och tillgångar. En platt avkastning kan vara skadlig för lönsamheten. I ett extremt negativt fall kan en avkastningskurva inverteras. I det här fallet är de korta räntorna över långa räntor och låneaffären är helt olönsam.
För företag som finansierar stora projekt, som att bygga ett nytt kärnkraftverk, låter räntegapet de veta hur de kan säkra finansiering. Om de lånar på kortfristiga löptider för ett projekt som är av långsiktig karaktär riskerar de att graden av fortsatt finansieringsbehov kommer att öka och därmed öka kostnaderna. En säkringsstrategi kan vara användbar för att minska risken för en betydande räntegap.
Exempel på hur man använder räntegap
Till exempel har Bank ABC 150 miljoner dollar i räntekänsliga tillgångar (till exempel lån) och 100 miljoner dollar i räntekänsliga skulder (som sparkonton och insättningsbevis). Gapet är 1, 5 eller 150 miljoner dollar dividerat med 100 miljoner dollar.
Eller tänk på Bank of America och balansräkningen för tredje kvartalet 2018. Bank of America har 1, 52 miljarder dollar i räntebärande tillgångar, som inkluderar insättningar, lån och leasing och skuldebrev. Alternativt har den cirka 2, 99 miljarder dollar i ränterelaterade skulder, såsom insättningar, kortfristiga lån och skulder. I det här fallet är Bank of America: s räntegap - 1, 47 miljarder dollar, eller 1, 52 miljarder dollar - 2, 99 miljarder dollar.
Skillnaden mellan räntegap och inkomstkänslighet
Analys av räntegapen ser för att bestämma ränterisk genom att titta på tillgångar kontra skulder. Samtidigt tar resultatkänsligheten gapanalys ytterligare ett steg. Det ser bortom balansräkningen hur räntorna påverkar en banks resultat.
Begränsningar för användning av räntegap
Ett negativt gap kanske inte alltid är negativt för en finansiell institution. Det vill säga, när räntorna faller, tjänar bankerna mindre på räntekänsliga tillgångar; de betalar dock också mindre på sina ränterelaterade skulder. Banker som har en högre skuldnivå än tillgångarna är de som ser mer av en påfrestning på deras negativa linje från ett negativt gap.
Läs mer om räntegap
Lär dig mer om hur du använder räntegapet och analyserar ett negativt gap.
