Dow-komponenten Intel Corporation (INTC) har tyst överträffat de senaste två månaderna och hållit sig över oktober låg medan stora riktmärken har sjunkit till de lägsta lågen sedan tredje kvartalet 2017. Denna hausseartade avvikelse skulle kunna lönas under första kvartalet 2019, med en stabil uptick som återställer aktiens blandade tekniska utsikter och samtidigt höjer oddsen för ett förskott till nya höjder.
Denna överlägsna prestanda kan också förutse en återhämtningsvåg inom den slagen chip-sektorn efter ett tufft år som har dumpat iShares PHLX Semiconductor ETF (SOXX) till en låg nivå på 17 månader. Instrumentet tappade som en klippa i oktober efter att ha misslyckats med att bryta ut över 2000-bubblan högt, vilket signalerade en nedgång som kan avsluta sin tjurmarknadsrörelse. Så även om ett chipstopp kommer att glädja handlare, kan det också vara den sista möjligheten för aktieägarna att gå ut till högre priser.
INTC Månadsdiagram (1994 - 2018)
TradingView.com
En långsiktig uppsving stannade nära $ 4, 50 1993, vilket gav plats för en bred konsolidering som slutade med 2015-breakout. Momentummassan tog kontrollen omedelbart och skapade en serie paraboliska impulser till mars 2000, då rallyet stannade i de låga 70-talet. Ett misslyckningsförsök misslyckades sex månader senare och lägger en höjdpunkt på hela året till $ 74, 81, medan en nedgång i oktober 2002 nådde ett sex-årigt läge i mitten av tonåren.
En snabb återhämtningsvåg in 2003 slutade på $ 34, 60, vilket var den högsta höjden under de kommande 12 åren, före en grunt nedgång som accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008. Försäljningen fann stöd i mars 2009, mindre än en punkt under lågpriset 2002, och visade slutligen slutet på den nioåriga nedtrenden, medan den efterföljande studien tog ytterligare fem år för att genomföra en rundresa till höjden 2003.
Aktien lyftte tre punkter över det långsiktiga motståndet i januari 2015 och sjönk i ett sidled mönster, före ett breakout i september 2017 som satte upp långsiktiga köpssignaler. Rallyet stannade på en 18-årig höjd i de övre 50-talet i juni 2018, vilket gav en nedgång som slutade i de låga 40-talet i oktober. Den månatliga stokastikoscillatorn gick in i en köpcykel på samma gång och höjde oddsen för högre priser under det första kvartalet 2019.
INTC Weekly Chart (2015 - 2018)
TradingView.com
Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över prisåtgärder sedan 2015 identifierar två motsatta resultat. På tjursidan kan upticken juli 2017 till juni 2018 markera den tredje vågen i ett Elliott-femvågsmönster, med tillbakadragningen till oktober som snider den fjärde vågen före ett femte vågs klimaks. Men björnsidan kan tolka oktober 2017 till februari 2018 i sidled mönster som den fjärde vågen, medan rally i juni skissade den femte vågfinalen. Det 14-månadersmönstret stöder denna mörkare vy och drar en nästan färdig topp och axlar.
Men den månatliga stochastics crossoveren gynnar högre priser under det första kvartalet 2019, vilket höjer oddsen för ett rally som fyller juligapet mellan $ 49 och $ 52 50 och negerar det baisseartade mönstret. Den veckoindikatorn har nu följt efter med en ny köpcykel, vilket ger tillstånd till den hausse förutsägelsen. Tänk bara på att en försäljning till de övre $ 30-talet skulle förneka denna uppfattning, vilket signalerar en nedbrytning av huvud och axlar som skulle kunna nå de låga $ 30-tal som ett initialt mål.
Prisåtgärder under de kommande två veckorna kan ge värdefulla ledtrådar om det slutliga resultatet. Aktien handlar mer än fyra punkter över oktober-lågan på 42, 36 $ eftersom 2018 kommer att avslutas. Den senaste studsningen har stannat på 50- och 200-dagars exponentiellt rörligt genomsnitt (EMA) -motstånd och skapade ett test i början av januari. En reversering just här skulle varna för en eventuell nedbrytning, medan en köpspik till 50 $ eller så skulle antyda att det hausseartade gapet fyller pågår.
Poängen
Intel-aktien har gått in i ett bilateralt scenario med en tydligt definierad tidsbegränsning och gynnat en stark återhämtning under det första kvartalet 2019. Omvänt kan misslyckandet med att svara på denna motvind föregripa en stor uppdelning.
