Vad är indexinvesteringar?
Indexinvestering är en passiv investeringsstrategi som försöker generera avkastning som liknar ett brett marknadsindex. Investerare använder denna buy-and-hold-strategi för att replikera resultatet för ett specifikt index - vanligtvis ett eget kapital eller ett ränteindex - genom att köpa indexets värdepappersvärde, eller en indexfond eller börshandlade fonder (ETF) som självspårar det underliggande indexet.
Det finns flera fördelar med indexinvesteringar. För en sak finner empirisk forskning att indexinvesteringar tenderar att överträffa aktiv förvaltning över en lång tidsram. Att ta hand om strategin för att investera eliminerar många av de fördomar och osäkerheter som uppstår i en aktieplockstrategi.
Indexinvesteringar såväl som andra passiva strategier kan kontrasteras med aktiva investeringar.
Key Takeaways
- Indexinvestering följer en passiv investeringsstrategi som syftar till att replikera avkastningen på ett jämförelseindex.Indexing erbjuder större diversifiering såväl som lägre kostnader och avgifter än aktivt hanterade strategier.Indexing försöker matcha risken och avkastningen på den totala marknaden, enligt teorin att marknaden på lång sikt kommer att överträffa alla aktieplockare. Komplett indexinvestering innebär att man köper alla indexens komponenter vid sina givna portföljvikter, medan mindre intensiva strategier bara innebär att äga de största indexvikterna eller ett urval av viktiga komponenter.
Hur indexinvestering fungerar
Indexinvestering är en effektiv strategi för att hantera risk och få konsekvent avkastning. Förespråkare för strategin undviker aktiva investeringar eftersom modern finansiell teori hävdar att det är omöjligt att "slå marknaden" när handelskostnader och skatter beaktas. Eftersom indexinvestering tar ett passivt tillvägagångssätt har indexfonder vanligtvis lägre förvaltningsavgifter och utgiftskvoter än aktivt förvaltade fonder. Enkelheten med att spåra marknaden utan portföljförvaltare gör det möjligt för leverantörer att upprätthålla blygsamma avgifter. Indexfonder tenderar också att vara mer skatteeffektiva än aktiva fonder eftersom de gör sämre handel.
Viktigare är indexinvestering en effektiv metod för att diversifiera mot risker. Med andra ord består en indexfond av en bred korg med tillgångar istället för några få investeringar. Detta tjänar till att minimera osystematiska risker relaterade till ett specifikt företag eller bransch utan att minska förväntad avkastning. För många indexinvesterare är S&P 500 det vanligaste riktmärket att utvärdera resultatet mot, eftersom det mäter den amerikanska ekonomins hälsa. Andra efterföljande indexfonder följer utvecklingen inom Dow Jones Industrial Average och företagsobligationssektorn (AGG).
Att köpa varje aktie i ett index med den angivna komponentvikten i indexets portfölj är det mest kompletta sättet att säkerställa att en portfölj uppnår samma risk- och avkastningsprofil som riktmärket i sig. Beroende på index kan detta emellertid vara tidskrävande och ganska dyrt att genomföra. För att exempelvis replikera S&P 500-indexet skulle en investerare behöva samla positioner i vart och ett av de 500 företagen som finns i indexet. För Russell 2000 skulle det behöva finnas 2000 olika positioner. Beroende på provisioner som betalas till en mäklare kan detta bli kostnadsöverkomligt. Mer kostnadseffektiva sätt att spåra ett index innebär bara att äga de mest vikta indexkomponenterna eller ta prov på en viss andel (säga 20%) av indexets innehav. Det mest kostnadseffektiva sättet att äga ett index idag är att söka en indexfond eller ETF som gör allt detta för dig och som kombinerar hela indexet till en enda säkerhet eller andel.
Begränsningar av indexinvestering
Trots att de har vunnit enorm popularitet under de senaste åren finns det vissa begränsningar för indexinvesteringar. Många indexfonder, som S&P 500, bildas på marknadsvärde, vilket innebär att de övre innehaven har en stor vikt på breda marknadsrörelser. Om till exempel Amazon (AMZN) och Facebook (FB) upplever ett svagt kvartal skulle det ha en märkbar inverkan på hela indexet. Denna helt passiva strategi försummar en delmängd av investeringsuniverset fokuserat på marknadsfaktorer som värde, fart och kvalitet.
Dessa faktorer utgör nu ett hörn av investeringar som kallas smart-beta, som försöker ge bättre riskjusterad avkastning än ett marknadsvärdet vägat index. Smart-beta-fonder erbjuder samma fördelar med en passiv strategi med den extra uppsidan av aktiv förvaltning, även känd som alfa.
Real World Exempel på indexinvestering
Indexfonder har funnits sedan 1970-talet. Den ena fonden som startade allt, grundat av Vanguard-ordföranden John Bogle 1976, är fortfarande en av de bästa för dess övergripande långsiktiga resultat och låga kostnader. Vanguard 500 Index Fund har spårat S&P 500 troget, i sammansättning och prestanda. Det ger en avkastning på ett år på 9, 46%, jämfört med indexets 9, 5%, till exempel i mars 2019. För sina Admiral-andelar är kostnadskvoten 0, 04% och dess lägsta investering är 3 000 USD.
Populariteten för indexinvesteringar, överklagandet av låga avgifter och en långvarig tjurmarknad har kombinerats för att skicka dem stigande genom 2020-talet. För 2018, enligt Morningstar Research, hällde investerare mer än 458 miljarder US $ i indexfonder över alla tillgångsslag. Under samma period upplevde aktivt förvaltade fonder 301 miljarder dollar i utflöden.
