Vad är en inkomstandel
En inkomstandel är en kategori aktier som erbjuds av en fond med dubbla ändamål. Denna aktieklass betalar ut utdelningar och utdelningar till sina investerare. Det kan också kallas föredragna aktier.
BREAKING DOWN Inkomstandel
Inkomstandelar är en aktieklass i en fond med dubbla ändamål. De kan jämföras med kapitalandelar som är deras motsvarighet i ett sammansatt dubbelfondsbjudande.
Fonder med dubbla ändamål
Dual purpose-fonder infördes på 1960-talet och fasades ut på 1990-talet efter att reglerna för Internal Revenue Service ändrade beskattningen på fonderna. Populära versioner av dessa fonder inkluderade American Dual Vest Fund som förvaltas av Haywood Management, Gemini Fund som förvaltas av Wellington Management, Income & Capital Shares Inc. förvaltas av John P. Chase Inc., Leverage Fund i Boston som förvaltas av Vance, Sanders & Co. och Scudder Duo Vest-fonden förvaltas av Scudder, Stevens & Clark.
Dubbelriktade fonder strukturerades som slutna fonder med två aktieklasserbjudanden, inkomstaktier och kapitalandelar. Fonderna erbjöd ett begränsat antal aktier till allmänheten i en börsintroduktion. Efter börsnotering beräknas fonderna på börser med ett marknadspris och ett redovisat nettotillgångar (NAV) beräknat varje dag. Fonder med dubbla ändamål strukturerades också med specifika löptider. Därför hade dessa fonder ett specificerat förfallodag då de returnerade kapital till sina investerare.
Fördelar med inkomstandelar
Inkomstandelar riktade investerare som söker regelbundna inkomstbetalningar. Redovisningsmekanismer underlättade värdet och de inkrementella inkomstutbetalningarna som gjorts till inkomstandelar. Förvaltare av fonder med två ändamål investerade i ett brett utbud av värdepapper inklusive både aktier och skuld, som betalade ränta och utdelning för investerare. Vid förfall hade dessa aktier första prioritet i fondens likvidation och utbetalningar. Inkomstandelar kan också kallas föredragna aktier.
Kapitalandelar
Kapitalaktier var motsvarigheten till inkomstandelar. De kallades också som gemensamma aktier. Dessa aktier erbjöds vid sidan av inkomstandelar i fondens börsnotering och handlades aktivt på marknadsbörser. Kapitalandelar skilde sig från inkomstandelar eftersom de inte fick utdelning eller utdelning från investeringar i fonden. Kapitalaktier förlitade sig främst på den aktiva förvaltningen av fondförvaltarna för att uppskatta kapital. Dessa fonder hade vanligtvis bred flexibilitet att investera i ett brett universum av värdepapper för kapitalvinster. Vid fondens förfallodag fick kapitalandelar andra prioritet för utbetalningar efter inkomstandelar. Förfallodagens utbetalningar inkluderade kapital och eventuella realisationsvinster.
